Управление пассивами предприятия и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования (на

Одним из основных источников внешнего финансирования является кредиторская задолженность, или коммерческий кредит, который предоставляется в корпорациях их поставщиками в виде отсрочки платежа за проданные товары. Главным преимуществом такого финансирования является то, что оно технически является бесплатным источником. Также К преимуществам можно отнести его доступность, предоставляемую предприятию и широкие возможности для маневра оборотными средствами. К недостаткам можно отнести: ограниченные возможности во времени и размерах предоставления финансирования, а также штрафы и пени за халатность, используемые в качестве источника финансирования кредиторской задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами.
Штраф за просроченную задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами в соответствии со статьей 75 главы II Налогового кодекса Российской Федерации устанавливается в размере 1/300 действующей ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации в размере неуплаченного налога за каждый день просрочки и выражается в процентах [2, с. 68]. Формула 3 определяет величину кредиторской задолженности, образовавшейся в результате отсрочки уплаты налогов и сборов.
266255518161000
, (3)
где – стоимость задолженности в бюджет и во внебюджетные фонды; r – учетная ставка ЦБ (в долях единицы);
– дни просрочки.