Управление финансовыми ресурсами организации

В составе оборотных средств одним из основных объектов анализа является дебиторская задолженность, оценка которой позволяет выявить тенденции расчетных взаимоотношений с дебиторами предприятия. Положительная динамика темпов роста дебиторской задолженности характеризует активное использование коммерческого кредитования дебиторов. Предоставляя временные ссуды и отсрочки платежа своим покупателям и заказчикам по оплате продукции, товаров, работ и услуг, компания недополучает вовремя часть своего дохода. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода. Следовательно, в процессе такого анализа необходимо оценить задолженность по срокам её образования, кредитоспособности должников. При этом рассчитываются показатели оборачиваемости и определяются факторы их изменений.
Оценка ресурсов хозяйствующих субъектов осуществляется при чтении баланса, которое подразумевает горизонтальный и вертикальный анализ. Вначале устанавливается изменение показателя баланса за анализируемый период времени (в балансе в настоящее время представлены показатели за три года). В процессе анализа итог баланса на начало периода сравнивают с конечным показателем [41, с.123].
Оценка горизонтальным методом производится путем сопоставления элементов баланса и рассчитываемых на их основе показателей на начало и конец отчётных периодов. При проведении горизонтального анализа определяют абсолютные и относительные изменения значений, с его помощью выявляются отклонения, которые впоследствии оцениваются и анализируются на предмет причин и факторов их повлекших. При таком анализе определяется общее направление изменения средств и источников их формирования. В общих случаях рост валюты баланса считается положительным явлением, а уменьшение – отрицательным.
После горизонтальной оценки проводится вертикальный анализ, предполагающий углубленную оценку структуры элементов. Вертикальный анализ включает определение статьи баланса в определённом процентном соотношении к базовому показателю, который характеризует общую сумму средств. При проведении вертикального анализа устанавливаются основные тенденции изменения структурных составляющих хозяйствующих субъектов [13, с.37].
Проведенные расчеты горизонтальных и вертикальных изменений включены в оценку абсолютных показателей характеристики финансовых ресурсов.
Для расчета относительных показателей, характеризующих динамику ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости используется коэффициентный метод. Одним из наиболее распространенных, классических методов оценки активов предприятия является коэффициентный метод. Расчетные коэффициенты имеют значительные количество вариантов, при этом они представляют собой характеристику различных моментов состояния активов и пассивов предприятий и организаций, индивидуальных предпринимателей и других хозяйствующих субъектов. Поэтому может представляться сложным некоторые нюансы проведения коэффициентной оценки. Принимается во внимание тот факт, что законодательно не определены общие нормативы и критерии соответствия норме таких коэффициентов. На различные нормы и предельно допустимые значения влияют определенные причины: особенности деятельности хозяйствующих субъектов, принадлежность к хозяйственной отрасли, условия формирования средств. Поэтому нормы значений коэффициентов, методика оценки их динамики определяется с учетом конкретного хозяйствующего субъекта. В этой связи существуют подходы в области модификации показателей для возможности принятия аргументированных эффективных управленческих решений.
Первый подход заключается в разработке одного или нескольких комплексных значений коэффициентов за счет объединения связанных между собой финансовых показателей.
Второй подход определяется выбором выбор из всех рассчитанных финансовых показателей основных, наиболее точно характеризующих положение субъекта хозяйствования в отношении формирования и использования финансов [36, с.201].
Оценка финансовых ресурсов является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.
Группа рассчитываемых финансово-экономических коэффициентов, которые могут характеризовать деятельность субъекта, может позволить осуществить оценку не только абсолютных значений в стоимостном виде, а также и безразмерных показателей, для исключения влияния временной динамики на полученные результаты анализа [13, с.250].
В общем виде методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов представлена схематично на рисунке 6.