Управление финансовыми ресурсами на предприятии

Рассмотренный алгоритм аналитического исследования может служить организационной структурой разработки методики анализа эффективности использования источников формирования финансовых ресурсов предприятий. Более практически ценной, системной и взаимосвязанной является методология эффективности использования источников формирования финансовых ресурсов, предложена ученым В. Шадриным:
1) расчет динамики качественных показателей использования источников финансовых ресурсов;
2) определение соотношения прироста ресурсов в расчете на 1% прироста объема производства;
3) определение величину влияния интенсивности на прирост объема произведенной продукции;
4) расчет относительной экономии ресурсов;
5) осуществление комплексной оценки всесторонней интенсивности производства [26, с. 56].
Результативность деятельности предприятия должна пропорционально распределяться на выгоды для государства, собственников, кредиторов, потребителей продукции. Преимущество пользы от хозяйствования в одну сторону, возможна только на определенный срок, так как залогом устойчивого и эффективного функционирования является кругооборот капитала по всем задействованными звеньями с распределением и отдачей затраченных и ожидаемых выгод. Таким образом, анализ и оценку эффективности использования источников финансовых ресурсов целесообразно рассматривать по методике, которая учитывала бы «экономическую и финансовую эффективность использования источников финансовых ресурсов». Учет упомянутых требований освещены в методике ученого Т.С. Новашина, основные этапы его методики размещены в такой последовательности:
1) анализ доходов и расходов предприятия;
2) анализ показателей прибыли;
3) анализ и оценка операционного рычага;
4) анализ дивидендного дохода;
5) анализ деловой активности;
6) анализ показателей рентабельности;
7) анализ и оценка финансового рычага [19, с.77-144].
Проведенный анализ научных источников свидетельствует о существовании лишь отдельных частей, элементов комплексной методики данного анализа, которые не обеспечивают достижение поставленных целей анализа эффективности использования источников финансовых ресурсов. Поскольку эффективность использования источников финансовых ресурсов часто отождествляется с доходностью и рентабельностью предприятия, то среди приведенных методик указываются как те, которые называются как анализ прибыли и рентабельности, так и те, что названы методиками анализа эффективности использования источников финансовых ресурсов.
Рассмотренные подходы нужно дополнить такими элементами, как: структурный анализ источников финансовых ресурсов, анализ размещения источников финансовых ресурсов и анализ факторов, которые привели к тому или иному размещению и использованию источников финансовых ресурсов, факторная модель. Кроме этого, используя подходы системности и комплексности, необходимо объединить, взаимно связать и разместить в логической последовательности приведенные выше части. Комплексный подход к проведению анализа источников формирования финансовых ресурсов осветил Г.А. Швиданенко, базовыми направления которого являются:
– финансово-экономические показатели эффективности управления;
– эффективность в обеспечении внешней и внутренней политики на финансовом рынке;
– эффективность управления как саморегулируемой системы;
– адаптационная способность к динамичному развитию внешней среды;
– эффективность информационного обеспечения; информационное обеспечение менеджмента и управленческого воздействия на фирму [27, с. 199].
На основе отдельных частей и элементов приведенных выше методик В.Т. Доли, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, анализ источников формирования финансовых ресурсов предложено осуществлять по следующим направлениям (рис. 1.2).
На первом этапе предложенной схемы нужно определить основные источники формирования финансовых ресурсов, результативные показатели эффективности использования источников формирования, осуществить их расчет, провести анализ динамики и основных тенденций изменения значений. Важным элементом анализа на этом этапе является определение типичных тенденций, среднегодовых значений показателей, особенностей и различий, характерных для объектов исследования. Отражением эффективности использования источников финансовых ресурсов является не только показатели прибыльности, рентабельности, оборачиваемости, но и показатели финансовой устойчивости предприятия.
Изменение показателей финансовой устойчивости предприятия является наиболее полным результатом эффективности формирования и использования источников.