Управление денежными средствами и их эквивалентами

Под финансовым циклом принято понимать такой период времени, в течение которого денежные средства являются отвлеченными из оборота в связи с осуществлением текущей производственной деятельности. Что касается финансового цикла, то он характеризует производственно-коммерческий процесс, в начале которого денежные средства направляются в качестве оплаты поставщикам за приобретенные у них как сырье, так и материалы, а в конце которого денежные средства, соответственно, поступают в качестве оплаты за уже отгруженную продукцию её покупателям.
Осуществляя анализ движения денежных средств, можно определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности с целью выявления всех операций, которые непосредственно затрагивают движение денежных средств. [18, c. 94]
Что касается нахождения оптимального уровня денежных средств, то с подобной целью определяется необходимостью нахождения компромисса между сохранением определенного уровня ликвидности, а также желанием разместить свободные денежные средства с целью получения дополнительного дохода. В процессе нахождения оптимального уровня денежных средств часто применяют самые различные оптимизационные модели, при этом менеджмент компании в большей степени руководствуются статистикой или же неформализованными методами обоснования финансовых решений. В процессе нахождения оптимального уровня денежных средств происходит ориентация на систему внутрифирменного анализа и управления финансами.
Нахождение минимально необходимой потребности в денежных активах с целью осуществления текущей хозяйственной деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств в национальной и иностранной валютах (в процессе расчетов иностранная валюта пересчитывается по установленному курсу в национальную).
Политика управления денежными активами обязана учитывать обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов. Для разработки системы мероприятий в направлении минимизации потерь альтернативного дохода и противоинфляционной защиты в процессе хранения денежных средств. К таким мероприятиям относят:
1.Согласование с банком, который осуществляет расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в байке);
2.Применение краткосрочных денежных инструментов инвестирования (в первую очередь депозитных вкладов в банках) с целью временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов;
3.Применение высокодоходных инструментов фондового рынка с целью инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов (государственных краткосрочных облигаций; краткосрочных депозитных сертификатов банков и т.п.) при условии достаточной ликвидности подобных финансовых инструментов на финансовом рынке. [18, c. 94]
Таким образом, грамотное управление денежными потоками требуется непрерывного усовершенствования знаний специалиста, который возглавляет данный процесс в компании, требует от него огромного внимания к различным деталям, грамотного планирования БДДС, достаточно большого опыта и глубокого понимания бизнес-процессов, которые происходят в конкретной компании.