Тема : «управление финансовыми результатами деятельности организаций»

На основе данных из приложения 4 можно сделать выводы, что валюта баланса в отчетном периоде увеличилась на 392447 тыс. руб. (134,2%). Данное увеличение обусловлено, как повышением стоимости оборотных активов на 374153 тыс. руб. (191,5%), так и ростом стоимости внеоборотных активов на 18294 тыс. руб. (18,9%).
Среди внеоборотных активов увеличение произошло за счет роста стоимости основных средств на 18294 тыс. руб. (18,9%), такой большой прирост основных средств обусловлен приобретением новых машин и оборудования.
Среди внеоборотных активов компании не наблюдалось снижение доли ни по одной статье.
Рост суммы оборотных активов произошел в связи с увеличением стоимости:
запасов на 36520 тыс. руб. (108%), это является негативной тенденцией, потому что одновременно влечет за собой рост складских издержек. Также следует учесть, что в сложившихся условиях предприятие не сможет подписать более выгодные контракты на поставку сырья, требующие наличия свободной складской площади;
НДС, который возрос на 100% или 4520 тыс. рублей;
дебиторской задолженности на 214% или 31 8051 тыс. руб.; сложившийся высокий темп роста задолженности дебиторов сигнализирует о необходимости скорейшей разработки мероприятий в области управления оборотным капиталом, направленных на оптимизацию объема дебиторской задолженности за счет ускорения расчетов;
денежных средств и их эквивалентов, которые увеличились на 14134 тыс. руб. (140,6%), что, с одной стороны, является положительной динамикой и свидетельствует о повышении ликвидности баланса, но с другой стороны, может трактоваться как упущенная выгода от не использования средств в обороте;
прочих оборотных активов на 928 тыс. руб. (31,9%).
Предприятие использует как собственные, так и заемные источники финансирования.
Увеличение собственного капитала произошло благодаря росту такого его элемента, как нераспределенная прибыль (на 1523 тыс. руб. или на 12,1%), вследствие реинвестирования части заработанной прибыли.
Следует отметить, что из долгосрочных обязательств у предприятия присутствуют только заемные средства в 2018 году.
Увеличение общей суммы краткосрочных обязательств произошло благодаря увеличению краткосрочных заемных средств на 18,1% или 3143 тыс. руб., одновременно выросла кредиторская задолженность на 141% или 369 943 тыс. рублей. Также имело место сокращение объема оценочных обязательств на 281 тыс. руб. (1,3%), но существенного влияния на величину краткосрочных обязательств и структуру капитала оно не оказало.
Оценка финансового состояния и устойчивости ООО «Завод «Нефтехим» предполагает выявление типа финансовой устойчивости с применением трехфакторной модели, в которой используются абсолютные показатели источников формирования запасов и затрат предприятия. (Приложение 5).
На основе приложения 5 можно сделать вывод о снижение объемов собственных оборотных средств, данная тенденция в целом неблагоприятна, поскольку приводит к дополнительному привлечению средств со стороны и снижает финансовую устойчивость.
Рассчитанное отрицательное значение величины собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (т.е. дефицит) свидетельствует о недостаточном объеме собственных оборотных активов предприятия для финансирования всего объема запасов и затрат незавершенного производства.
Учитывая небольшой объем долгосрочного займа, общей величины собственных оборотных средств и привлеченного долгосрочного займа также не хватает для покрытий всей величины запасов и затрат. Соответственно отрицательное значение величины собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов (т.е. дефицит) свидетельствует о недостаточном их объеме.
И только с учетом привлечения краткосрочных заемных средств, основных источников формирования запасов и затрат уже достаточно для полного финансирования всей величины запасов и незавершенного производства, о чем говорит положительное значение показателя.
Выявленное состояние характеризуется как неустойчивый тип финансового состояния.
В целях более полных выводов об уровне финансовой устойчивости завода также проведен коэффициентный анализ, результаты которого представлены в приложении 6.
По данным приложения 6 можно сделать следующие выводы о финансовой устойчивости предприятия:
— значение коэффициента финансирования с течением времени снижается, и его уровень крайне низкий, отражает высокий уровень финансовой зависимости и финансового риска, высокую долговую нагрузку на бизнес и капитал;
— значение коэффициента концентрации привлеченного капитала демонстрирует умеренные колебания во времени, отражая высокую долю заемных средств в совокупном объеме источников финансирования, и свидетельствует, что на 1 рубль капитала предприятия приходится 96 копеек заемных средств в 2017 году и 98 копеек в 2018 году;
— значение коэффициента маневренности собственного капитала в анализируемый период имеет положительное значение, что отражает наличие собственных оборотных средств и свидетельствует об умеренной маневренности собственного капитала, являющейся одним из критериев финансовой устойчивости, предприятия имеет возможность мобильно реагировать на изменение рыночных условий;
Принимая во внимание полученные результаты анализа, можно прийти к выводу о низкой финансовой устойчивости ООО «Завод «Нефтехим».
Далее продолжим анализ оценкой ликвидности и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности предполагает первоначальное проведение анализа ликвидности активов и баланса, в целях чего проводится группировка активов на 4 группы по уровню ликвидности, а пассивов на 4 группы по срочности обязательств (приложение 7).
Полученные показатели, в приложении 7, сгруппированных активов и пассивов необходимо сравнить. Результаты анализа проведенных сравнений представлены в таблице 2.
Таблица 2 — Сравнительная характеристика показателей ликвидности
Нормативное соотношение 2016 г. 2017 г. 2018 г.
А1 < П1 А1 < П1 А1 < П1 А1 < П1
А2 >П2 А2 >П2 А2 >П2 А2 >П2
А3 >П3 А3 >П3 А3 >П3 А3 >П3
А4 > П4 А4 > П4 А4 > П4 А4 > П4