Структура капитала предприятия и методы ее оптимизации

Собственный капитал – общая стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности, и использованных им для формирования определенной части активов. Определяя собственный капитал как основной элемент капитала предприятия мы подразумеваем, что наличие собственного капитала, во – первых, необходимо для выхода предприятия на рынок, поскольку при прохождении процедуры государственной регистрации предприятие заявляет и оплачивает уставный капитал, который является его стартовым капиталом. Во – вторых, собственный капитал отражает результаты деятельности компании и его отрицательная величина или отсутствие положительной динамики служит индикатором неэффективности деятельности фирмы.
Основными элементами собственного капитала фирмы являются :
-уставный капитал;
-резервный фонд;
-фонды накопления ;
-добавочный капитал;
-прибыль отчётного периода и прошлых лет.
Данные элементы отражаются в 3 разделе баланса предприятия, который называется «Капитал и фонды».
С функциональной точки зрения и механизму происхождения данные элементы можно объединить в две группы, это – инвестированный и накопленный капитал. К инвестированной части собственного капитала относится уставный фонд как средства вложенные собственниками бизнеса для его функционирования. Накопленный капитал представлен различными фондами и резервами предприятия и заработанной им прибылью. Как правило, фонды и резервы предприятия создается путем отчислений от прибыли для целевых расходов. Он отражает эффективность ведения производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Каждый из элементов собственного каптал является значимым и существенным, но наиболее предпочтительным в составе собственного капитала является накопленная часть, удельный вес которой должен быть преобладающим.
Уставный капитал предприятия формируется за счёт взносов его участников и несмотря на его весьма существенную роль, его доля в составе собственного капитала, как правило, не является особенно значительной. При выходе на рынок предприятия оплачивают минимальную сумму уставного капитала и далее оставляют ее без изменений. Увеличение величины уставного фонда, как правило, происходит при выходе предприятия на новые рынки или росте масштабов деятельности компании.
Резервный фонд предприятия формируется в силу установленного законом порядка и служит источником средств для покрытия убытков и расходов в непредвиденной ситуации . По своей сути он представляет некие страховые средства для защиты интересов кредиторов. Резервный фонд может также формироваться предприятием добровольно, в соответствии в разрабатываемым им самостоятельно «Положением о фондах предприятия» и выполнять аналогичные функции по защите интересов, как самого предприятия, так и его кредиторов.
Еще одним элементов собственного капитала предприятия является добавочный капитал формирование, которого происходит в результате переоценки имущества предприятия, получения безвозмездно переданного имущества, курсовой разницы валютных активов предприятия и эмиссионного дохода компании. Его величина позволяет докапитализировать, т.е. увеличивать сумму уставного капитала предприятия без дополнительной эмиссии.
Основным элементом собственного капитала предприятия является нераспределённая прибыль прошлых лет и отчётного периода. Нераспределённая прибыль – это та часть финансового результата организации, которая осталась в распоряжении компании после выплаты всех обязательных платежей.
Объем собственного капитала компании определяет перспективность ее существования так как лежит в основе расчета чистых активов компании. Чистые активы предприятия, рассчитываются как разница между активами предприятия, принятыми к расчету и ее пассивами, исключающими капитал предприятия и определённые целевые средства компании. Сопоставление чистых активов с величиной уставного капитала фирмы позволяет оценить перспективность работы компании, поскольку данное соотношение должно иметь такую пропорцию: чистые активы должны быть больше величины уставного капитала. В том случае, если это соотношение не выполняется, то предприятие в обязательном порядке должно выполнить процедуру уменьшения уставного капитала, а это не всегда возможно по причине того, что у большинства предприятий размер уставного капитала минимален. Как следствие этого, предприятие должно будет инициировать процедуру ликвидации, т.е. банкротства.
Как источник формирования имущества предприятия собственный капитал в силу своего бессрочного характера направляется для финансирования внеоборотных активов, также имеющих долгосрочную природу. Выступая в качестве несомненного важнейшего и существенного источника собственный капитал имеет свои достоинства и недостатки. К положительным чертам такого источника ресурсов предприятия относится его бессрочность, низкий уровень стоимости, относительная простота привлечения средств. В качестве недостатков стоит отметить ограниченность объема ресурсов, потеря независимости компании и снижение рентабельности собственного капитала организации.
Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития.