Rehcjdfz

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности имеет значение, не соответствующее норме (0,21 против 1). Это означает, что у предприятия недостаточно ликвидных активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить текущую кредиторскую задолженность. Однако следует отметить положительную динамику коэффициента.
Не соответствующим норме, оказался также и коэффициент абсолютной (денежной) ликвидности (0,02 при норме 0,2).
Как можно видеть из таблицы Е.1, собственные оборотные средства компании принимают в анализируемом периоде отрицательные значения. Это свидетельствует о том, что оборотные средства компании (и часть внеоборотных средств) финансируются за счет краткосрочных обязательств.
В следствие отсутствия у компании собственных оборотных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент обеспеченности ТМЗ также принимают отрицательные значения. Такое значение показателей ликвидности считается критическим. Недостаточность собственных оборотных средств – тревожный сигнал для инвесторов, банков и прочих кредиторов.
Далее была дана оценка чистого оборотного капитала. Для этого была сформирована аналитическая таблица К.1 (Приложение К). Анализ чистого оборотного капитала АО «Маслокомбинат Чановский» показал, что в анализируемом периоде чистый оборотный капитал имел отрицательное значение. Отрицательная величина чистого оборотного капитала свидетельствует о неспособности своевременно погасить все краткосрочные обязательства, так как за счет краткосрочного заемного капитала профинансированы все оборотные средства и часть внеоборотных активов. За отчетный год значение чистого оборотного капитала уменьшилось на 105 425 тыс. руб. Наибольшее влияние на изменение на изменение ЧОК оказал рост краткосрочных обязательств (влияние на ЧОК – -197 048 тыс. руб.). Положительное влияние на ЧОК оказал рост внеоборотных активов (влияние на ЧОК – +91 623 тыс. руб.).
Далее была дана оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Исходные данные для расчетов приведены в Приложении Л и Приложении М. Результаты расчетов приведены в Приложении Н. Как можно видеть, дебиторская задолженность экономического субъекта за весь период значительно снизилась с 198 612 тыс. руб. на 31.12.2015 г. до 108 268 тыс. руб. на 31.12.2018 г. (на 46 %). В структуре дебиторской задолженности экономического субъекта на 31 декабря 2018 г. существенно преобладают расчеты с покупателями и заказчиками (71,75 %) и расчеты по выданным авансам (21,94 %).
Кредиторская задолженность, напротив, имеет тенденцию к росту. Так она выросла за исследуемый период с 76 615 тыс. руб. на 31.12.2015 г. до 588 989 тыс. руб. (в 7,7 раз). В структуре кредиторской задолженности экономического субъекта на 31 декабря 2018 г. существенно преобладают расчеты с покупателями и заказчиками (82,71 %) и прочая кредиторская задолженность (15,67 %).
Рекомендуемое значение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности – 1. Для АО «Маслокомбинат Чановский» кредиторская задолженность существенно превышает дебиторскую (в 5,44 раза), что создает серьезную угрозу для платежеспособности, однако положительно влияет на рентабельность собственного капитала.
Далее были исследованы показатели характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Результаты расчетов приведены в Приложении О.
Коэффициент автономии компании по состоянию на 31 декабря 2018 г. составил 0,15. Полученное значение существенно меньше нормативного (0,5) и свидетельствует о существенном дефиците собственных источников финансирования.
Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала показывает, что, по состоянию на 31.12.2018 г., компания на один рубль собственного капитала привлекла 5,69 руб. заемного. Значение не соответствует нормативному значению (<1). Следует отметить, что на начало анализируемого периода (31.12.2016 г.) показатель соответствовал нормативу. За анализируемый период показатель существенно ухудшил свое значение.
Значение коэффициента покрытия инвестиций на 31 декабря 2018 г. показывает, что активы компании только на 15 % сформированы за счет долгосрочных пассивов, что не соответствует нормативным значениям (0,7-0,8). За анализируемый период показатель существенно ухудшил свое значение.
Коэффициент маневренности собственного капитала в анализируемом периоде принимал отрицательные значения. Это говорит о том, что собственный капитал в полном объеме направлен на финансирование внеоборотных средств.
Таким образом, большинство из рассчитанных показателей характеризующих финансовое состояние на 31 декабря 2018 г. не соответствуют нормативным значениям и свидетельствуют о не устойчивом финансовом состоянии компании.