Проблемы привлечения капитала на международном и локальном финансовом рынке и методы их решения

При этом известно, что одной из важнейших институциональных проблем российского финансового рынка, является неразвитость законодательного механизма, обеспечивающего доверительное управление активами. Институциональные инвесторы, профессионально способные управлять капиталом, такие как негосударственные пенсионные фонды или общество взаимного страхования, не имеет достаточных полномочий для того, чтобы эффективно осуществлять свою деятельность.
Ещё одним важнейшим составляющим звеном российского финансового рынка являются операторы финансового рынка. Это профессиональные участники, оказывающие другим участникам фондового рынка профессиональные услуги, помощью которых осуществляется те или иные операции с их активами. Такого рода посредники в обязательном порядке лицензируются государством. В общем их деятельность хорошо описана и детализирована, надежно управляется государством, но при этом, в российском законодательстве до сих пор не определено понятие инвестиционный банк, что может являться препятствием для эффективного функционирования посредников в каких-то областях деятельности.
Важнейшую, часто ключевую роль в функционировании финансового рынка играет его инфраструктура. Это совокупность финансовых институтов, осуществляющих техническую реализацию проводимых на финансовом рынке сделок, предоставляющих необходимые для функционирования рынка услуги, обеспечивая реализацию сделок с финансовыми активами в интересах участников рынка. Сама инфраструктура финансового рынка является основой развитых финансовых отношений, и без эффективной инфраструктуры невозможно говорить о том, что сам финансовый рынок может нормально функционировать.
Важные особенности функционирования инфраструктуры финансового рынка является то, что одни и те же организации могут совмещать деятельность нескольких разных финансовых институтов на рынке. Особенно характерно такое совмещение для фондового рынка, где одни и те же организации могут выполнять несколько различных направлений и видов финансовой деятельности. Так, например, финансовые биржи могут одновременно оказывать услуги, характерные для клиринговых организаций или депозитарной деятельности. Такое совмещение функций может быть, как непосредственным, так и опосредованным, через формирование формально различных предприятий, каждый из которых занимается только одним направлением бизнеса, но эти предприятия объединены под единым управлением, обычно в виде холдинга. В итоге такого рода совмещение видов деятельности приводит к тому, что российский финансовый рынок оказывается в высокой степени монополизированным. И уже сама монополизация рынка является существенной проблемой, ограничивающие эффективности его функционирования.
Более того, монополизация выходит за пределы финансового рынка. Крупные финансово-промышленные группы объединяются и вне института финансового рынка, что позволяет им проводить на рынке единую политику.
Все это приводит к тому, что снижается уровень конкурентоспособности, и монополизированный рынок теряет эффективность функционирования, а, следовательно, остается недостаточно развитым неэффективным и неспособным выполнять свою главную задачу – обеспечивать функционирование воспроизводственное процесса, эффективно перекачивая капитал от поставщиков к потребителям. Именно это и можно считать главой, ключевой проблемой российского финансового рынка.