Оценка деловой активности на примере ПАО НК Роснефть

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности полезно сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредита, предоставленного рассматриваемым предприятием своим клиентам с условиями кредитования, которыми оно пользуется со стороны поставщиков. [6]
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит. Продолжительность одного оборота кредиторской характеризует средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующего субъекта.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств отражает количество оборотов, которые совершили денежные средства на счетах и в кассе предприятия. Снижение коэффициента и увеличение цикла оборота свидетельствует о снижении эффективности использования высоколиквидных активов предприятия. Это негативная динамика может привести к уменьшению финансирования производственной деятельности компании и снижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.
Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует скорость реализации запасов товарно-материальных ценностей. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия.
Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности используются для расчета операционного и финансового циклов.
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, и рассчитывается следующим образом:
Тоц = Тз + Тдз
Где Тоц – длительность операционного цикла (в днях);
Тз – оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов;
Тдз – оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности.
Финансовый цикл отражает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, и определяется следующим расчетом:
Тфц = Тоц — Ткз
Где Тфц – длительность финансового цикла (в днях);
Тоц – длительность операционного цикла (в днях);
Ткз – оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности, рассчитываемая по формуле
Ткз = КЗср × Д/СПР
КЗср – средние остатки кредиторской задолженности за период;
Д – число дней в периоде;
СПР – себестоимость продаж. [9]
В целях ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо сокращать длительность как операционного, так и финансового цикла.
Длительность операционного цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, а длительность финансового цикла может быть сокращена также за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. [11]
Другим направлением в анализе деловой активности выступает расчет и анализ показателей рентабельности деятельности предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности и использования ресурсов организации и позволяют соизмерять величину прибыли с масштабом производства, а также с общей суммой затраченных и используемых ресурсов. Основные коэффициенты рентабельности представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Коэффициенты рентабельности
Группа показателей Название показателя Формула для расчета
Эффективность деятельности предприятия Рентабельность производства(Рпроизводства) Прибыль от продаж/Полная себестоимость реализованной продукции (Себестоимость продаж +Коммерческие расходы +Управленческие расходы)