1 глава курсовой Методы анализа и оценки риска в инвестиционном проекте

Общеэкономический и экономико-математический объяснительный словарь Лопатникова дает следующее определение рискам: риски – это затраты или потери экономического эффекта, связанные с реализацией определенного экономического решения в условиях, иных по сравнению с теми, при которых решение было бы оптимальным [13].
В настоящее время в российской экономической науке не существует единой общепризнанной теории об инвестиционном риске. Разные исследователи и ученые дают свое определение инвестиционного риска и, соответственно, исходя из этого определяют методы его оценки. Таким образом, ни в теории, ни в практической деятельности предприятий нет единого универсального метода, подходящего для оценки риска любого инвестиционного проекта. Более того, для получения полной и объективной картины рисков в каждом конкретном случае необходимо использовать сочетание различных методов как качественного, так и количественного анализа.
В одном из последних изданных учебников для вузов «Инвестиции», под редакцией Л.И. Юзвовича, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой (2016 года издания) дается следующее определение инвестиционного риска: «Это возможность недополучить запланированную прибыль в ходе реализации инвестиционного проекта» [3]. В этом случае объектом риска выступают имущественные интересы инвестора.
Иными словами, инвестиционный риск – это вероятность отклонения реального инвестиционного дохода от запланированного.
Под риском инвестиционного проекта также понимают возможность изменения условий реализации проекта, которые будут оказывать влияние на его показатели [3].
Инвестиционные риски являются составной частью любого проекта или объекта инвестиций. Стремясь к получению максимальной прибыли и реализации рискованных планов, нельзя недооценивать инвестиционные риски.
Независимо от вида инвестиционного проекта инвестирование неизбежно связано с неопределенностью. Потенциальные угрозы сопровождают каждый инвестиционный проект: это любые инновации в бизнесе, внедрение непроверенных технологий, появление на рынке новых игроков, нехватка ресурсов и т.д. Вероятность нежелательных событий существует всегда. Избегать потерь и уменьшать убытки помогает управление инвестиционными рисками.
Потери инвесторов могут быть вызваны изменением политической и/или экономической ситуации в стране, в регионе или в мире; неисполнением третьими лицами принятых на себя обязательств; форс-мажорными обстоятельствами и т.д. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный риск, схематично изображены на рисунке 3. Все виды рисков, как правило, взаимосвязаны, поэтому изменение одного риска может оказывать влияние и на большинство остальных.
Риск может быть предполагаемым и реальным. Предполагаемым риском называют ожидание события, которое может произойти, или результата какого-либо события. Реальный риск непосредственно связан с конкретным проектом, такой риск требует контроля и эффективного управления [3].