Влияние рынка ценных бумаг на состояние экономики

Задача перераспределения прав собственности может решаться и без участия фондового рынка, однако, с его участием данная задача решается путем наиболее естественным и легким – посредством покупки долевых ценных бумаг, подтверждающих право их владельца на владение частью предприятия (акционерного общества) и участие в управлении им.
В первую очередь ценные бумаги приобретаются инвесторами напрямую через инвестиционные банки и брокеров. Этот процесс принято называть Initial Public Offering или IPO, а рынок таких ценных бумаг первичным рынком. Затем инвесторы могут продать свои ценные бумаги на вторичном рынке ценных бумаг. На первичном рынке цены бумаг, как правило, заданы заранее. Однако на вторичном рынке их определяют силы спроса и предложения. Сделки с ценными бумагами заключаются по модели аукциона – потенциальный покупатель выставляет конкретную цену за ценную бумагу, аналогично ведёт себя и продавец. Когда цена покупателя и запрашиваемая цена сходятся, происходит сделка.
Ликвидность рынка ценных бумаг даёт инвесторам возможность быстро и легко покупать или продавать доли в различных компаниях. Фондовый рынок выгодно отличается от менее ликвидных вложений, таких как недвижимость. Участники рынка ценных бумаг варьируются от небольших частных инвесторов до огромных инвестиционных фондов, управлением которыми занимается целая команда специалистов.
Все реальные вложения так или иначе связаны с определённым риском. Финансовые рынки и всевозможные ценные бумаги, обращающиеся на таких рынках, позволяют инвесторам с исключительным чувством риска получать за счёт него высокую доходность, в то время как другие инвесторы, не столь толерантные к риску, могут предпочесть более стабильные вложения. Например, более оптимистичные вкладчики или инвесторы с большей толерантностью к риску вероятно предпочтут акции, в то время как более консервативные – облигации. Так как облигации гарантируют получение фиксированного дохода, в отличие от акций, вложения в акции имеют больший риск. Таким образом, рынки капитала позволяют инвесторам, которые готовы принять повышенный риск, получать повышенную доходность.
В свою очередь, данная система распределения риска позволяет фирмам собрать средства для финансирования реальных инвестиций. В ситуации, когда у инвесторов есть возможность выбрать ценные бумаги с наиболее подходящим им уровнем риска, ценные бумаги продаются по наилучшей цене. Это облегчает процесс создания реальных активов в экономике.
Побочным результатом существования фондового рынка вступают спекулятивные операции, без возможности совершения которых не может функционировать фондовый рынок. Ликвидный вторичный рынок, на котором можно осуществлять покупку и продажу ценных бумаг, дает инвесторам возможность оперативно осуществлять операции купли-продажи применительно к ценным бумагам и высвобождать денежные средства. В противном случае, инвесторы вряд ли стали бы вкладывать денежные средства в ценные бумаги.