Согласно исходным данным, величина собственного капитала на финансирование инвестиций составляет 50 %, следовательно заемный капитала привлекаемого для финансирования инвестиций составляет – 50 %. Зная из исходных данных потребность в инвестициях (4 794 996 руб.), можем сделать вывод, что потребность в кредите составляет 2 397 498 руб. (4 794 996×50 %).
Поступление кредита в первый год составляет 70% от суммы кредита, т.е. 1 678 248,6 руб. (2 397 498×70 %). Поступление кредита во второй год составляет 30% от суммы кредита, т.е. 719 249,4 руб. (2 397 498×30 %).
Сумму кредита на начало второго года определим как сумму кредита в первый год умноженную на (1+ставка дисконта), плюс сумма кредита во второй год.
Кредит второй год = 1 678 248,6×(1+0,19) + 719 249,4 = 2 716 365,23 руб.
Далее определи коэффициент дисконтирования по формуле:
КД= 1(1+r)n,(1)
гдеr – ставка дисконта;
n – период возвращения кредита.
Согласно исходным данным, период возвращения кредита составляет 14 лет, однако учитывая, что выплаты в первый год не производятся примем n равным 13.
КД = 1/(1+0,19)13 = 0,10420523.
Далее определим коэффициент задолженности (К зад) по следующей формуле:
