Управление денежными потоками в деятельности предприятия/организации

Прямой метод заключается в определении результатов операций по счетам денег за конкретное время. Операции группируются по трем типам деятельности: операционная (текущая) деятельность – приобретение выручки от продажи, авансы, получение краткосрочных займов и кредитов, уплата по счетам контрагентов, выплата зарплаты, полученные или выплаченные проценты по займам и кредитам расчеты с бюджетом; инвестиционная деятельность является движением средств, которые связаны с приобретением или продажей нематериальных активов и основных средств; финансовая деятельность представляет собой получение долгосрочных займов и кредитов, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов, погашение задолженности по полученным ранее кредитам.
Определение денежного потока прямым методом предоставляет возможность провести оценку платежеспособности компании, а также исполнять оперативный контроль за оттоком и притоком денег.
При применении косвенного метода проводят корректировки, объединенные в три группы.
— изменения, которые связаны с несовпадением во времени отражения расходов и доходов в учете с оттоком и притоком денежных средств по данным операциям;
— корректировки, которые связаны с хозяйственными операциями, не влияющими непосредственно на определение показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денег;
— изменения, которые связаны с операциями, непосредственно влияющими на определение прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.
Анализ дисконтированного денежного потока реализуется в следующие этапы:
— оценка степени риска, который связан с планируемым денежным потоком;
— определение планируемых денежных потоков, к которым принято относить распределенные во времени выплаты и поступления денежных средств фирмы, которые генерируются ее инвестиционной, операционной и финансовой деятельностью;
— включение итогов оценки степени риска в анализ при помощи использования метода измененной на риск ставки дисконта или метода безрискового эквивалента;
— выявление приведенной стоимости денежного потока с применением коэффициента дисконтирования, который позволяет сопоставить элементы потока, генерируемые в разные периоды времени.
При анализе дисконтированных денежных потоков следует применять ставку дисконта, которая учитывает альтернативные затраты.
Уровень эффективности управления денежными потоками компании выявляется нижеуказанными главными положениями:
1. Денежные потоки поддерживают реализацию операционной деятельности компании почти во всех её аспектах. Успешно организованные денежные потоки фирмы это важнейший симптом ее «финансового здоровья», основа для достижения существенных показателей прибыльности фирмы.
2. Целесообразное создание денежных потоков обеспечивает увеличение ритмичности реализации операционного процесса фирмы. Каждый сбой в реализации платежей отрицательно влияет на создании производственных запасов материалов и сырья, производительности труда, объемах реализации и др.
3. Успешное управление денежными потоками помогает сократить потребности компании в заемном капитале. Управляя денежными потоками обеспечивается существенно более экономное и рациональное применение своих финансовых ресурсов, формируемые из внутренних источников, уменьшить зависимость темпов совершенствования фирмы от кредитов. Максимальную актуальность данный инструмент управления денежными потоками приобретает для компаний, которые находятся на первоначальных стадиях собственного операционного цикла, вероятности которых для приобретения финансирования извне ограничена.
4. Управление денежными потоками это определяющий фактор, который обеспечивает значительную скорость оборота капитала компании, чему способствует уменьшение продолжительности финансового и производственного циклов, достигаемое при эффективности управления денежными потоками, а также уменьшение потребности в капитале, который обслуживает операционную деятельность компании. Ускоряя оборот капитала за счет успешного управления денежными потоками, компания обеспечивает повышение суммы генерируемой во времени прибыли.
5. Успешное управление денежными потоками может привести к уменьшению риска неплатежеспособности фирмы. Даже у компаний, которые успешно реализуют операционную деятельность и производят необходимую сумму прибыли, неплатежеспособность может появляться в качестве продукта несбалансированности разных видов денежных потоков во времени. Синхронизация выплат и поступления денег, приобретаемая при управлении денежными потоками фирмы, позволяет исключить данный фактор появления его неплатежеспособности.
2 Анализ и прогнозирование денежных потоков организации на примере ООО «Метро Кэш энд Керри»