Учёт денежных средств

Дебиторская задолженность торговой организации представляет собой платежи покупателей товаров, кредиторская задолженность, наоборот — это задолженность самой организации поставщикам товаров и другим сторонним организациям. Денежные потоки как показатель, отражающий финансовое положение организации помогает отследить какой на самом деле ее уровень платежеспособности. Важным соотношением в анализе денежных потоков организации является соотношение между оборачиваемостью дебиторской и оборачиваемостью кредиторской задолженности. Способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам на прямую зависит от этого соотношения.[25, с.105-110]
Оборачиваемость дебиторской задолженности – это коэффициент, который показывает сколько дней потребуется организации для формирования необходимой суммы для покрытия своей кредиторской задолженности. Оборачиваемость кредиторской задолженности — временной промежуток, по истечение которого кредиторская задолженность организации должна быть погашена. Для обеспечения точного учета денежных потоков нужно исключить из анализа долгосрочную и просроченную задолженность, так как не ожидается их погашение в ближайшем будущем.[33, с. 85]
В системе управления денежными потоками организации данный процесс правильно будет разделить на два крупных подэтапа — это управление притоком денежных средств и управление оттоком денежных средств. Под оттоком денежных средств в организации понимаются все траты, которые несет предприятие до момента реализации товара или услуг. Денежный приток обеспечивается в организации, за счет выручки от реализации. Разница между денежным притоком и оттоком составляет чистый денежный поток орган-изации.
Итак, рассматривая систему денежных потоков организации как объект управления, необходимо выделить категории, при которых это управление осуществимо. Источником дебиторской задолженности является выручка от реализации товаров. Поэтому воздействовать на объемы реализации продавец может либо изменяя цену товара, либо увеличивая объем реализации в количественном выражении.[37, с.30]
В вопросе воздействия продавца на объем выручки следует заметить, что возможности ее роста во многом зависят от соотношения постоянных и переменных издержек организации. Под постоянными издержками торговой организации понимаются расходы компании, которые остаются относительно неизменными с ростом объема реализации, при этом величина затрат на единицу реализованной продукции остается постоянной. Сюда могут быть отнесены здания магазинов и торговых точек, кассовые аппараты, арендная плата за помещения складов и прочие издержки организации.[42, с.35]
Под переменными затратами организации понимаются издержки сумма платежей поставщикам, продавцам, которые находятся на системе оплаты труда, в соответствии с которой заработная плата зависит от объема продаж.
Итак, на рост объема выручки влияет соотношение постоянных и переменных издержек компании. На практике имеет место операционный рычаг. Суть его действия заключается в том, что при росте объема выручки наблюдается больший темп роста объема прибыли, однако этот больший темп роста ограничен соотношением постоянных и переменных затрат. Чем ниже удельный вес постоянных затрат, тем меньше будет это ограничение.
Источником покрытия кредиторской задолженности является покрытая дебиторская задолженность. Это выражается в том, что факт покрытия дебиторской задолженности в торговой организации должен предшествовать факту покрытия кредиторской задолженности, иначе торговой организации придется прибегнуть к внешнему финансированию.
Как уже отмечалось, помимо собственных источников покрытия кредиторской задолженности (выручки от реализации товаров) торговая организация может использовать внешние источники финансирования. Когда в систему управления денежными потоками организации вплетается кредитная составляющая, процесс управления денежными средствами значительно усложняется. Однако не всегда на практике это означает ухудшение общего финансового состояния компании. Дело в том, что эффективная система управления денежными потоками торговой организации должна учитывать целый комплекс показателей экономической эффективности. Другими словами, не следует выстраивать поток денежных средств в компании, игнорируя факторы рентабельности платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности активов и капитала. Поэтому, рассматривая возможность привлечения внешнего финансирования, торговая организация должна учитывать рентабельность капитала фирмы. На практике при использовании заемных средств проявляется действие финансового рычага или финансового левереджа, как его называют в зарубежной литературе. Действие финансового рычага проявляется в росте рентабельности собственного капитала, несмотря на платный и возмездный характер привлеченного капитала.[31, с.20-35]
Следует заметить, что управление активами компании (коими и являются денежные и другие финансовые средства) является рисковым делом, поскольку, как показывает практика, компании, сосредоточившие свои усилия именно на этом участке анализа либо в силу непонимания сути функционирования коммерческой организации, либо вовсе из-за невнимательности, не учитывают соотношение активов организации с ее пассивами. На практике для эффективного управления денежными потоками торговой организации разрабатываются и утверждаются специальные бюджеты и планы, строятся графики платежей, схемы и этапы прохождения заявок на оплату счетов поставщиков и выполнение прочих обязательств компании. В последнее время особенно эффективной становится система сбалансированных показателей, которая позволяет отслеживать не только финансовые потоки организации, но и следить за общим финансовым состоянием фирмы.