Сущность и виды лизинга. Экономические преимущества лизинга

Раздельный – данный тип лизинга используют для финансирования очень крупных объектов, таких как: морские суда, авиация, железнодорожный состав и тому подобное. Другие названия данного рода лизинга – групповой или акционерный. Среди участников выделяют, как правило, нескольких поставщиков, лизингодателей, берутся средства из нескольких банков, а также существуют страховые пулы, позволяющие застраховать лизинговый объект и возвращать отчисления по лизингу. Это самый сложный тип лизинга, поскольку каналов поступления финансовых средств больше, чем обычно. Он имеет особенность в виде того, что лизингодатель лишь частично оплачивает покупку лизингового объекта. Средства на это привлекаются через выпуск акций, которые затем распространяются среди лизинговых компаний, участвующих в сделке. Оставшаяся сумма финансируется банками и иными инвесторами. При этом кредиторы обычно не могут требовать кредитную задолженность непосредственно у поставщиков лизинговых услуг. Из-за множество сторон в данного рода сделках часто есть: кредиторский поверенный, координирующий действия тех, кто даёт займы, поверенный от поставщиков лизинговых услуг – управляет взаимодействием контрагентов. Поверенный от лизингодателей одновременно является собственником всего имущества, действует как номинальный лизингодатель и имеет право распределять доход среди акционеров.
Иногда прямой лизинг имеет другую форму, называемую возвратным лизингом. Такой тип лизинга можно охарактеризовать как ряд систематизированных взаимосвязанных соглашений, когда компания может быть собственником имущества и продаёт его, например банкам, инвестиционным фондам, страховым компаниям, фирмам, работающим в сфере лизинговых сделок, также она оформляет долгосрочный арендный договор по бывшему у нее имуществу, как договор лизинга. В данном раскладе возвратный лизинг можно считать альтернативным вариантом залогу. Причём тот, кто продаёт собственность, в результате стал арендатором и в краткий срок получает оговоренную ранее договором сумму от сделки купли-продажи, а покупатель в это время может принимать участие в сделке как арендодатель. Обычно, револьверный лизинг используется производствами, которым немедленно нужны оборотные средства в большом размере.
Не маловажным положительным качеством револьверного лизинга нужно отметить пользование имеющегося и эксплуатируемого имущества, имея целью финансирование постройки новых объектов, а ещё для получения следующих из данного факта льгот налогообложения, предоставляемых участникам сделок по лизингу. Данный тип лизинга делает возможным рефинансирование капиталовложений с менее крупными расходами, нежели в случае использования банковских ссуд, в особенности если под под вопросом стоит платежеспособность клиента, что очень распространено в среде кредитных организаций из-за неравного отношения заёмных фондов и уставного капитала.
Оплата аренды в случае с револьверным лизингом может быть установлена следующим путём: в общей сумме платежи должны составлять столько, чтобы покрывать всю сумму, уплаченную инвестором при покупке, а также, чтобы обеспечить среднюю прибыль и инвестированный капитал.
Если классифицировать лизинг по типу имущества, то выделяют:
Лизинг движимого объекта, как нового, так и подержанного.
Лизинг недвижимого имущества.
Существует классификация по окупаемости:
Полноценно окупаемый – ситуация, когда в срок, указанный договором, происходит выплата стоимости объекта лизингодателю, а также полная или почти полная амортизация.
Неполноценно окупаемый – происходит лишь частичная амортизация и выплата.
По отношению ко льготам по налогообложению и амортизации выделяют такие виды лизинга как:
Со льготами на налогообложение имущества, прибыль, налог на добавленную стоимость, различные сборы, ускоренную амортизацию и так далее. К. Г. Сусанян писал, что такой лизинг активно использовался компаниями из Англии и Америки в 80х годах в области внешней экономики. Договоры основывались на получении поставщиком лизинговых услуг льгот налогообложения в области инвестиций в оборудование, которое в последствие арендовалось зарубежом. Такие сделки были организованы так, чтобы получатели лизинга в их странах осуществляли отчисления по амортизации, используя льготы по налогообложению, а рассчитывались с зарубежными лизинговыми компаниями по пониженным искусственно ставкам арендной платы, а это было возможно в связи и использованием скидок по налогам на вложение в товары, которые сдавались в аренду. Приводился пример, демонстрирующий такого типа сделки: четверка английских лизинговых компаний заключила договор лизинга на восемь самолетов, которые стоят 140 млн. долл., купив их у компаний их Америки, сдали их в лизинг тем же компаниям. Общая скидка по налогам была равно приблизительно 20 миллионам долларов. Но есть и такие ситуации, когда возможность получения льгот при лизинговых операциях используют для реализации фиктивных лизинговых операций.
Без пользования льготами. Разновидностью лизинга стали сделки «дабл дин», которые используются в международной сфере. Суть их заключение в сочетании выгодного налогообложения в нескольких разных странах. Например, несколько самолетов были приобретены в кредит, благодаря такой сделке между США и Англией. Налогообложение будет более выгодным в Англии, если арендодатель обладает правом собственности, а в США, если только владеет. Лизинг-компания в Англии покупает самолёт, сдаёт его в аренду компании из Америки, а она уже своим авиакомпаниям.