Современные финансовые инструменты развития бизнеса

Современные производные финансовые инструменты предназначаются для разрешения таких важных задач, как спекулирование и хеджирование. В финансовом менеджменте под спекулированием подразумевается инвестирование денег в достаточно рисковые финансовые операции, при которых угроза потери очень вероятна, но одновременно имеется и приемлемая для инвестора возможность извлечения огромной прибыли. В основном, спекулятивные операции кратковременны, а угроза вероятных убытков компенсируют при помощи хеджирования.
Под хеджирование понимается операция купли-продажи некоторых финансовых инструментов, с помощью которой частично или полностью минимизируют убытки, понесенные из-за варьирования цены хеджируемого обязательства или актива, или отожествляемого с ним движения денежных средств. Цены на рынке изменчивы, нельзя с точностью предугадать их прогноз, и поэтому появляются на рынке такие финансовые инструменты — форвардные и фьючерсные сделки, опционные договоры, процентные и валютные свопы и др.
Форвардный договор, как и его самая известная разновидность — фьючерс, представляет собой соглашение о покупке-продаже товаров или финансовых инструментов с поставкой и оплатой в будущей перспективе. Договор имеет прописанные определенные стандарты по качеству и объему товаров. В соответствии с форвардным договором продающая организация обязуется поставить в конкретное место и время определенное количество товара или финансовых инструментов; после поставки товара покупатель обязан оплатить обозначенную договоре стоимость товара [6, с. 29-33].
Опцион обозначает возможный вариант, альтернативу, выбор. Возможность осуществления опциона, т.е. реализация права выбора того или иного варианта (опции), оговаривается договором и предусматривается условиями, при реализации которых один из участников соглашения имеет возможность использовать право выбора. В международной практике применяются определенные специальные категории опционных договоров, в том числе, право на привилегированную закупку ценных бумаг организации и варрант. Только вышеназванные опционные договоры могут иметь некоторую важность при взвешивании конкретных вариантов в долгосрочной инвестиционной перспективе [7, с. 45].
Право на льготную покупку акций организации – это договор, который включает в себя возможность покупки вновь эмитированных обыкновенных акций компании по обозначенной стоимости (при этом, данная стоимость ниже рыночной). Причина возникновения данного финансового инструмента обуславливается достаточно естественным желанием действующих акционеров обезопаситься от вероятной потери контролирования и уменьшения доли доходов из-за возникновения новых акционеров при дополнительной эмиссии акций — действующие акционеры имеют главенствующую позицию перед новыми. Эти права покупаются на рынке как самостоятельные ценные бумаги.
Варрант – это гарантирование какого-то действий, таких как, продажи или покупки товара. В финансовой науке варрантом является ценная бумага, дающая право на покупку или продажу фиксированной суммы финансовых инструментов на протяжении конкретного отрезка времени. Покупка варранта — проявление осторожности в том случае, если инвестор не совсем уверен в качестве ценных бумаг и не хочет рисковать денежными средствами [1, с.74].
Своп (обмен) – это договор, который заключается между двумя участниками соглашения по обмену активами или обязательствами для совершенствования их структуры, уменьшения издержек и рисковых ситуаций. Бывают различные типы свопов; наиболее общераспространенные – валютные и процентные свопы.
Операция РЕПО – это договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию денежных средств или заимствовании денежных средств под ценные бумаги. Также его называют договором об обратной покупке ценных бумаг. Данный договор включает в себя два противоположных обязательства для партнеров — обязательство покупки и обязательство продажи.
Таким образом, при помощи современных финансовых инструментов осуществляются четыре главные задачи: спекуляция, мобилизация источников финансирования, хеджирование, содействие операциям текущего рутинного характера. В первых трех операциях применяются производные финансовые инструменты, в четвертой — первичные инструменты [12, с.56].