Проблема равновесия на рынке капиталов

Рыночное саморегулирование в структуре рынка капитала– высоко конкурентная система, в которой торгово-рыночные отношения не сдерживаются и практически не контролируются государством. Ценообразование в такой системе происходит автоматически – под действием спроса и предложения в условиях конкурентной среды и свободы экономических агентов.
Рыночное саморегулирование – система, для которой характерно равновесие. Равновесие рынка подразумевает эффективное распределение ресурсов/товаров/услуг, в результате чего экономические агенты (покупатели и продавцы) могут совершать сделки на оптимальных условиях. Характеристиками саморегулирующегося рынка выступают:
высокая конкуренция (согласно ей – максимальную прибыль получают те производители, которые в наибольшей степени удовлетворяют спрос потребителей по критериям цены, качества предоставляемых товаров/услуг);
свободные экономические отношения (экономические агенты самостоятельно заключают сделки, выбирая лучшие условия из имеющихся на рынке);
равновесие (ценообразование автоматически определяется спросом/предложением без вмешательства государства);
низкий уровень монополизации рынка.
В экономической теории принято рассматривать две модели, которые позволяют достичь и равновесия, и саморегуляции рынка. К ним относят:
равновесие и саморегуляцию по Вальсару;
равновесие и саморегуляцию по Маршаллу.
Модель саморегулирующегося рынка капитала по Вальсару. Согласно модели, экономические агенты (продавцы/покупатели) обладают комплексной информацией о состоянии рынка (ценах, спектре товаров/услуг). Саморегуляция рынка происходит за счет того, что на дефицитную продукцию устанавливаются высокие цены, тогда как на избыточные товары/услуги цены снижаются. Избыток предложений порождает высокое удовлетворение спроса без ограничений, благодаря чему цена падает. Модель саморегуляции и равновесия рынка по Вальсару основана на количественных характеристиках. То есть, чем доступнее (количественно) товар, тем ниже его цена.
Модель саморегуляции и равновесия рынка по Маршаллу. Согласно ей – спрос должен «подстраиваться» под предложение. В идеальном варианте – спрос и предложение должны совпадать, однако цены на покупку и продажу предмета сделки (товара или услуги) могут сильно варьироваться. Например, потребители могут высоко оценивать продукт, поскольку имеют сильную потребность в нем. Соответственно, цена спроса (Pd) будет выше среднерыночной (спрос формирует необъективно завышенную цену).
Для эффективной саморегуляции рынка важен принцип эффективного распределения благ (Парето-оптимального распределения). Согласно принципу – экономические активы должны распределяться так, чтобы при обмене/продаже участники рынка не могли повысить финансовое благосостояние, не уменьшая благосостояния иных участников. Парето-распределения благ позволяет достичь равновесия рынка, что, в свою очередь, сказывается на возможности рыночной системы к саморегуляции.
Для оптимизации распределения товаров/услуг и достижения саморегуляции рынка, государство проводит целый комплекс мер. В их числе:
повышение конкуренции в рыночной системе (поощрение улучшения качества товаров/услуг для увеличения прибыли наиболее конкурентоспособных производителей);
сокращение монополизации путем проведения антимонопольной политики (комплекс мер позволяет расширяться малому/среднему бизнесу, что приводит к сокращению влияния на рынок крупных монополистов);
повышение уровня экономической свободы (экономические агенты должны самостоятельно выбирать контрагентов, с которыми они были бы готовы заключить товарно-рыночные отношения);
минимальное вмешательство государства в отношения, возникающие между продавцами/покупателями (только на законодательном уровне).
Таким образом, равновесие рынка капитала подразумевает эффективное распределение ресурсов/товаров/услуг, в результате чего экономические агенты (покупатели и продавцы) могут совершать сделки на оптимальных условиях.
В качестве вывода по главе отметим, что рыночное равновесие предполагает эффективное распределение ресурсов/товаров / услуг, в результате чего экономические агенты (покупатели и продавцы) могут совершать сделки на оптимальных условиях. Экономическое равновесие-состояние экономики, при котором продукция реализуется, а спрос удовлетворяется в условиях, когда имеющиеся трудовые и производственные мощности используются в полном объеме, а нарушенные пропорции быстро восстанавливаются.