Предмет — Корпоративные финансы

Для проведения сделки слияния или поглощения, вызванную одним из представленных выше мотивов, владельцы и менеджмент компании должны осуществить финансовый анализ возможных результатов данной сделки, включая оценку планируемой к покупке компании (компании-цели), расчет приемлемой цены приобретаемой компании, определение денежных потоков новой компании, которая будет образована в результате сделки, и вычислить экономический эффект от проведения операции. [4, с. 67]
Рассмотрим факторы, которые оказывают влияние на развитие рынка М&А.
Процесс приобретения компании может быть рассмотрен как сделка по осуществлению купли-продажи, где объектом выступает компания-цель. Компания-покупатель должна иметь четкую продуманную стратегию собственного развития, в которой также описываются сделки слияний и поглощений, иначе это может стать причиной негативных последствий вплоть до банкротства.
Но с другой стороны, в различных компаниях на определенном этапе жизненного цикла возникает момент, когда ее развитие на базе имеющихся активов останавливается и единственным эффективным решением, которое позволит копании выйти на качественно новый уровень, могут стать только сделки М&А.
Следует подчеркнуть, что рассмотрение сделок слияний и поглощений как стратегии развития компании возможно только после формирования и подготовки внутренней структуры бизнеса, в которой будут учтены будущие процессы, связанные со сделками М&А. Также существует необходимость анализа динамики и перспектив развития рынков сбыта, выработки обоснованных решений, которые будут направлены на приобретение тех или иных субъектов рыночных отношений, обоснованных детальным изучением всех влияющих факторов, тенденций и показателей.
Естественно, что для выработки определенной стратегии сделок слияний и поглощений базой выступает общая стратегия развития компании. Предварительно, сделку слияния и поглощения на высшем уровне оценивают на соответствие целям, миссии и стратегии развития всего бизнеса. В результате такого анализа определяются цели и задачи М&А. Процесс проведения сделки слияния и поглощения в общем виде можно представить, как последовательность трех этапов (Рисунок 1):