Понятие, сущность и роль золотовалютных резервов в экономике государства (страна на выбор)

Однако многие эксперты отмечают существенный вектор изменений, определяемый тем, что благородный металл снова превращается в деньги и возвращает себе статус всеобщего эквивалента, что в дальнейшем может привести к коренному перевороту, как в мировой экономике, так и в политике. Первопричиной расширения золотых запасов центральными банками является диверсификация золотовалютных резервов страны в целях снижения в них доли доллара и евро.
На протяжении последних 20 лет центральные банки продавали золото из своих золотовалютных резервов, в результате чего было продано более 5000 т благородного металла. Многие специалисты сходятся во мнении, что мировая финансовая система, построенная на гегемонии американского доллара, заканчивается, в связи с чем, с 2010 г. центральные банки в качестве превентивных мер используют наращение своих золотых авуаров. Тенденция возвращения золота превращается в устойчивое направление: одни страны, среди которых – Индия, Китай, Бразилия, Ирак, Турция, Казахстан, Азербайджан – увеличивают закупки золота, в то время как другие – Эквадор, Ливия, Венесуэла, Иран – заявляют о репатриации своих резервов. В 2017 г. Центральный банк РФ осуществил рекордную закупку со времен развала СССР, приобретя 201 т золота. Существует мнение, что США и ряд европейских государств реализуют меры по подавлению цен на золото, в целях недопущения преобладания золота над долларом и евро в золотовалютных резервах стран [3].
Золото является основным активом в резервах центральных банков абсолютного большинства стран. Лишь в некоторых странах отсутствуют данный металл или доля золота в золотовалютных резервах минимальна. Такую политику можно объяснить как опасение данных стран снижения цены на анализируемый металл, в результате которого может серьезно пострадать финансовая система страны. Безусловно, стоимость золота может иметь и понижательную тенденцию, однако в долгосрочной перспективе золото остается преимущественным активом, «страховщиком» в периоды мировых финансовых кризисов, «инфляционных бумов».
Можно отметить, что тенденция популяризации золота в качестве глобального резервного актива стала широко распространяться после великой рецессии 2008 г., когда центральные банки, пополняли свои резервы за счёт продажи собственной валюты, при этом покупая золото. Высокая вариация цен на активы способствует волатильности мирового рынка золота, а предоставление высокого банковского кредитного плеча (левериджа) делает его крайне спекулятивным. Тем не менее, общепризнанность золота как инвестиционного актива, а также его признание в качестве монетарного актива, способствует пополнению золотых запасов в резервах монетарных регуляторов, в том числе для регулирования денежного обращения.
По словам «Bloomberg», геоэкономическая нестабильность, предвещающая экономический кризис, спровоцировала бурный спрос на золото по всему миру. Такой тренд стал особенно популярным в условиях смягчения денежно-кредитной политики, международных торговых войн, значительных объемов государственного долга. Центральный банк Нидерландов отмечает, что золото укрепляет уверенность в стабильности баланса Центрального банка и создает чувство безопасности, и считает, что если система рухнет, то золото может стать основой для её восстановления [7].
Таким образом, исходя из вышесказанного, можно сделать вывод о том, что золотой запас является символом богатства государства, его мощи. Золото прочно укоренилось в сознании людей как наиболее надежный, безопасный и авторитетный инвестиционный инструмент. Несмотря на демонетизацию благородный металл остается в фаворе центральных банков в виду сложившейся нестабильности мировой экономики и является существенным показателем устойчивости финансового положения страны. Как утверждают регуляторы, система фиатных валют может рухнуть, в связи с чем, многие страны увеличивают золотую подушку безопасности, что является целесообразным при реальной возможности коллапса мировой финансовой системы.
Особо актуально эффективное управление золотовалютными резервами для России, в условиях санкций и нестабильности экономических связей очень важно использовать такие резервы не только, как инструмент хеджирования, но и как вариант модернизации кредитно-денежного регулирования.