Операции коммерческого банка с ценными бумагами

Данные по банковскому кредитованию определяются уровнем внутреннего кредитования частного сектора; данные по фондовому рынку выражены через общерыночную капитализацию. Таким образом, становится очевидным усиление роли банковского кредитного капитала (соответственно, и его влияния) за последние 5 лет во всех странах, за исключением Японии, сократившей показатели частного капитала за счет роста госдолга.
Кроме вышеперечисленных внешне- и внутриэкономических ролей банка следует проанализировать его значение для внутренней финансовой системы. Оно выражается через такие функции, как мониторинг заемного капитала, распределение системных финансовых рисков, сглаживание кризисов финансовой системы, стимулирование экономического роста, активное участие в корпоративном управлении и прочие.
1. Одной из наиболее важных проблем, которые решают банки, является контроль надлежащего использования ссуды заемщиком. Учитывая то, что банк получает с займа фиксированный процент, он не может отследить успешность вложения капитала, пока не станет слишком поздно. Поэтому мониторинг эффективного использования клиентом заемных ресурсов является превентивной мерой по снижению риска неплатежа – обязательной, повсеместной и регулярной. В дополнение к мониторингу банк может предложить финансового советника или управляющего капиталом, адекватно распределив расходы на его оплату между заемщиком и его прочими кредиторами.
2. Еще одной важной проблемой, решаемой банками, является диверсификация рисков и сокращение возможных потерь от воздействия рискообразующих факторов. Традиционная финансовая теория мало что может сказать о хеджировании недиверсифицируемых рисков. Предполагается, что набор активов сосредоточен на эффективном распределении этих рисков посредством обмена (торга). Например, стандартный аргумент диверсификации требует от частного лица обмен активами, поэтому на каждого инвестора приходится сравнительно небольшое количество какого-либо одного вида риска. Однако, стоит отметить, что эти стратегии не устраняют макроэкономических потрясений, которые влияют на все активы подобным образом. Стратегию межвременного сокращения рисков, которые не могут быть диверсифицированы в данный момент времени, разработали американские ученые-экономисты Ф.Аллен и Д.Гей [16] – она предусматривает необходимость наращивания банками резервов, когда доходность их активов высока, и снижать интенсивность наращивания, когда доходность падает. Таким образом банки смогут платить фиксированную в определенных пределах сумму в каждом периоде и не перекладывать большую часть рисков на вкладчиков.
3. Банки выполняют важную роль в условиях трансформации ликвидности. Они консолидируют за счет депозитов и краткосрочных привлеченных средств рынки капитала и вкладывают их в долгосрочные активы. Это несоответствие ликвидности вынуждает банки перекладывать риск-нагрузку на вкладчиков, но вместе с тем вкладчики также имеют возможность досрочного расторжения депозитного договора. В таком случае может также иметь место сокращение ликвидности на рынках капитала в краткосрочной перспективе. Массовый отток вкладов, как правило, продиктован либо фундаментальными негативными событиями в экономике страны, либо паническими настроениями вкладчиков вследствие применения другими банками методов недобросовестной конкурентной борьбы (распространение слухов, «черный» PR, искусственное завышение цены ресурсов и т.д.).
4. Стимулирование экономического роста банковским капиталом заключается в том, что он позволяет частным лицам со схожими взглядами и идеями объединяться для финансирования проектов. Использование банковского капитала является оптимальным решением для инвесторов, т.к. оно сокращает объем риска на одного участника, позволяет более точно рассчитать ожидаемый уровень прибыли и обеспечивает финансирование проекта даже в случае значительного расхождения во мнениях среди инвесторов и менеджеров проекта.
Таким образом, сущность банка (банковской системы) заключается в аккумуляции финансовых ресурсов с их последующим перераспределением, вследствие чего банковская деятельность оказывает влияние на уровень национального благосостояния.
Роль банков в финансовой системе заключается в выполнении очень широкого перечня задач – от контроля над целевым и эффективным использованием заемных ресурсов до сокращения негативных последствий от воздействия системных финансовых рисков (как в масштабах глобальной экономики, так и для частных капиталов населения). Кроме того, банки оказывают содействие в преодолении проблем асимметрии информации за счет формирования долгосрочных связей с клиентами (как физическими, так и юридическими лицами, а также другими финансовыми структурами).
Таким образом, сущность банка в современной зарубежной экономической литературе определяется, прежде всего, его природой (т.е. это финансовый институт), но дополняется современным функционалом — общественным, промышленно-экономическим, торгово-посредническим, социально-трудовым, аграрно-стимулирующим.