Оценка вероятности банкротства компании

Основной задачей оценки финансового положения является четкое определение цели и задач ее реализации. Следует отметить, что внутренние службы компании в основном оценивают финансовое положение с целью принятия определенных мер по укреплению и выявлению наиболее важных направлений дальнейшего развития компании. С другой стороны, постоянной задачей системы раннего предупреждения и реагирования в ходе финансово-хозяйственной деятельности является диагностика производства по делу о несостоятельности компании, которая может своевременно предотвратить нежелательные последствия.
Внешняя оценка финансового положения может проводиться акционерами, кредиторами, инвесторами, налоговыми органами, компаниями-партнерами и т. Д. Однако в большинстве случаев рейтинг важен, поскольку в современных условиях спрос компаний на заемный капитал возрастает.
На практике руководство отечественных компаний чаще всего использует анализ финансовых коэффициентов. Как правило, клиенты оцениваются на основе совокупности показателей финансовой, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, рентабельности и показателей деловой активности. Классификация групп, их состав и методология расчета показателей, которые изложены в нормативных документах различных министерств и ведомств, а также в различных научных ревизиях, существенно различаются, в результате чего единого подхода к оценке финансового положения не существует. , ,
В последние годы появились методы распространения, которые позволяют интерпретировать результаты оценки финансового состояния с использованием синтетического показателя. Однако их разнообразие, отсутствие конкретной систематизации, четкий алгоритм расчета и условия использования затрудняют их применение в деловой практике.
Существенной проблемой при использовании большинства методов является также отсутствие нормативной ценности финансовых показателей, принимая во внимание отраслевые характеристики компаний, статический финансовый анализ, неадекватность некоторых западных методов для внутренних условий труда и низкая информативность финансовых отчетов.
Наиболее важные методологические подходы для оценки финансового положения предприятия кратко описаны в таблице. 2 (см. Приложение B).
Представьте себе некоторые из наиболее распространенных способов диагностики банкротства компании. Для расчета прогноза несостоятельности существуют формулы, подтверждающие платежеспособность компании при условии, что акции продаются дешево. Общая формула для расчета коэффициента состоит в том, что разнообразие, отсутствие конкретной систематизации, четкий алгоритм расчета и условия использования затрудняют использование в деловой практике.
Существенной проблемой при использовании большинства методов является также отсутствие нормативной ценности финансовых показателей, принимая во внимание отраслевые характеристики компаний, статический финансовый анализ, неадекватность некоторых западных методов для внутренних условий труда и низкий уровень информативности финансовых отчетов.
Основные методологические подходы к оценке финансового положения предприятия кратко описаны в таблице. 2 (см. Приложение B).
Рассмотрим некоторые из наиболее распространенных способов диагностики вероятности банкротства компании. Для расчета прогноза несостоятельности существуют формулы, которые доказывают способность компании оплачивать свои текущие обязательства при условии, что акции продаются дешево. Общая формула расчета коэффициента:
(1.1)
Одна из первых отечественных моделей прогнозирования банкротства предприятия была предложена А.Ю. Беликовым в своей диссертации в 1998 году – модель Беликова-Давыдовой. Зачастую эту модель называют ИГЭА. Регрессионная формула выглядит следующим образом:
, (1.2)
где К1 – Оборотный капитал/Активы,
К2 – Чистая прибыль/Собственный капитал
К3 – Выручка/Активы,
К4 – Чистая прибыль/Себестоимость.
Следующая модель прогнозирования вероятности банкротства была предложена профессором О.П. Зайцевой. Регрессионная формула расчета следующая:
, (1.3)