Мировые потоки капитала:статистика и противоречия

Необходимо отличать международные движения капитала от платежей за импорт. Движение капитала может быть направлено либо на финансирование дефицита, либо на чистое увеличение производственного потенциала в экономике. В последнем случае международное движение капитала можно рассматривать как фактор производства. Если не будет обеспечен достаточный приток капитала из-за рубежа, то данный факт, вероятно, негативно скажется на производственной деятельности государства.
В этой связи следует признать, что с точки зрения распределения ресурсов значимыми являются только реальные движения капитала. Это означает, что страны, зависящие от притока иностранного капитала для поддержания и/или повышения уровня экономической активности, должны иметь приток капитала, величина которого больше, чем смещение внутренних ценовых движений. Международные потоки капитала оказывают воздействие на производство и благосостояние инвестирующих и принимающих стран.
Помимо влияния международного движения капитала на производство и благосостояние, могут быть и некоторые другие эффекты, которые анализируются ниже:
1) влияние на платежный баланс:
Международные движения капитала влияют на платежный баланс стран-инвесторов и принимающих стран. В год, в который осуществляется перевод капитала, для страны-инвестора возникает дефицит платежного баланса. С другой стороны, в этом году наблюдается улучшение платежного баланса для принимающей страны.
Однако первоначальный перевод капитала и расходы страны-инвестора за рубеж приводят к увеличению экспорта капиталоемких товаров. Существует также последующий поток прибыли в инвестирующую страну после истечения в среднем пяти-десяти лет. Но в долгосрочной перспективе также может быть возможность замещения экспорта и импорта страны-инвестора. Это делает долгосрочный эффект перевода капитала для инвестирующей страны неопределенным, в то время как его краткосрочный или немедленный эффект отрицателен для нее. Что касается принимающей страны, то эффект передачи капитала на ПБ является положительным.
2) влияние на налогообложение:
Эффект передачи капитала может возникнуть как для инвестирующих, так и для принимающих стран от различных ставок налогообложения и иностранных доходов в разных странах. Если налоговая ставка в стране инвестирования составляет 50%, а в принимающей стране-40%, фирмы в первой стране будут осуществлять инвестиции в последней или перенаправлять иностранные продажи через дочерние компании, чтобы платить более низкие налоговые выплаты. Если иностранные доходы репатриируются фирмами страны-инвестора в страну происхождения, страна-инвестор будет взимать налог только в размере 10 % (поскольку большинство стран имеют соглашения об отмене двойного налогообложения).
Таким образом, перенос капитала может привести к сокращению налоговой базы и снижению собираемой суммы налога. Напротив, в принимающей стране происходит расширение налоговой базы и рост собираемости налогов.
3) влияние на условия торговли:
Перенос капитала может влиять на условия торговли через воздействие на объем производства и объем торговли. Существует вероятность изменения условий торговли в пользу инвестирующей страны и против принимающей страны.
4) воздействие на технологический процесс:
До международной передачи капитала технологический разрыв между инвестирующими странами и принимающими странами может быть довольно широким. Но передача пакета ресурсов, включая заводы и оборудование, запчасти, технологические ноу-хау, научный менеджмент, использование патентов и фирменных наименований и т.д. приводит к сужению технологического лидерства, которое ранее было у стран-инвесторов по сравнению с принимающими странами.
5) влияние на контроль над экономикой:
Крупномасштабные переводы капитала и расширение деятельности принимающих стран обычно накладывают некоторые ограничения на их способность проводить и контролировать свою собственную экономическую политику.