Использование лизинга дает ощутимые и значимые преимущества, которые обусловили его востребованность в странах с развитой рыночной экономикой. Но в современной России лизингу присущи высокий уровень риска для потенциального лизингополучателя, а также сравнительно высокое удорожание. Поэтому при финансировании деятельности, например, приобретении долгосрочных активов (основных средств) на основе лизингового механизма следует удостовериться в его преимуществе по сравнению с альтернативными источниками финансирования [2].
Учитывая складывающуюся в последние годы отрицательную динамику применения лизинга, следует констатировать о необходимости поиска новых форм осуществления лизингового контракта. На наш взгляд, наиболее перспективным является внедрение и развитие промышленного лизинга.
Основные этапы формирования и реализации ОЭМ применения промышленного лизинга при финансировании деятельности промышленного предприятия представим на рис. 1.3.
Рис. 1.3. Этапы реализации методики применения промышленного лизинга при финансировании инвестиционной деятельности предприятия [7]
Предлагаемая методика предусматривает последовательную реализацию следующих действий по организации, проведению и оценке экономической эффективности лизинговой операции для всех её участников [3].
В предлагаемой схеме промышленного лизинга внимание уделено механизму взаимодействия лизингодателя и лизингополучателя. При этом экономическим инструментом, отражающим указанное взаимодействие, являются лизинговые платежи.
Применение организационно-экономического механизма промышленного лизинга позволяет:
наладить заново хозяйственные связи компаний-производителей, которые были утеряны в ходе приватизации;
наладить взаимосвязь между компаниями, которые, составляют основное производственное ядро в определенных сферах экономики;
увеличить объемы производства и сбыта продукции;
предоставить возможность предприятиям-эксплуатантам осуществить приобретение долгосрочных активов (основных средств) без осуществления единовременного крупного платежи или кредита;
при необходимости, реализовывать модернизацию основных средств и обновление физически изношенного оборудования и оснащения;
придать внешний импульс для начала взаимодействия всех участников процесса с целью вывода машиностроительного комплекса из кризисного состояния.
То есть, в результате реализации организационно-экономического механизма применения промышленного лизинга определено содержание основных этапов ОЭМ. Определение основных характеристик и условий проведения промышленного лизинга позволило оценить перспективность и экономическую целесообразность его реализации [7].
Следует отметить, что в вопросах выбора инструментов управления рисками, лизинг имеет высокую значимость. В частности, выступая инструментом реструктуризации компании, он обеспечивает осуществление комплексного подхода к реструктуризации ее инвестиционной политики, долгов, капитала и имущества.
Особую роль он играет для реструктуризации имущества в рамках реализации инвестиционной политики. Так, компания, которая находится в условиях кризиса, как правило, отягощена излишком активов, от которого ей необходимо избавляться в первую очередь через реализацию бездействующих и неликвидных активов. Это способствует росту оборачиваемости активов, то есть, повышению эффективности управления имеющимися ресурсами, и снижению налоговой нагрузки. Однако, если объект основных средств был взят компанией в лизинг, его учет ведется на балансе лизингодателя, что, в свою очередь, положительно отображается на реструктуризации имущества предприятия-лизингополучателя. Таким образом, можно прийти к выводу, что при возникновении кризиса в развитии организации, рациональнее использовать лизинг оборудования, поскольку это дает возможность усилить притоки денежных средств, которые направлены на окупаемость лизингового проекта через амортизационные отчисления (в т. ч. при ускоренном методе) [8].
Выступая в роли источника финансирования инвестиционных проектов, лизинг также выступает неким «смягчителем» финансовой реструктуризации, которая проводится предприятиями при наступлении кризиса. Таким образом, с точки зрения основных приоритетов при поиске способов финансирования инвестиций, лизинг является одним из наиболее привлекательных (рис.1.4).
