Лизинг как способ финансирования корпорации

Возвратный лизинг (saleandleaseback) — это разновидность двухстороннего лизингового соглашения. Его смысл вот в чем: Лизингополучатель имущества одновременно выступает продавцом этого же имущества, то есть, по другому, если компании требуются денежные средства, и имеется в наличии какое-либо имущество или оборудования, необходимое для производства, то компания продает это имущество, а покупатель такого имущества сдает в лизинг его самому продавцу [3, c. 169].
Так у организации появляется приток денежных средств, а кроме того, договором предусматривает право лизингополучателя выкупить проданное в лизинг имущество. Данная схема предусматривает сдачу в лизинг и целых предприятий, где поставщиком и лизингополучателем также выступает одно юридическое лицо.
Такой вид лизинга удобен предприятиям, которые испытывают финансовые трудности, получив денежные средства, они не утрачивают право пользования проданным имуществом, а оно становится предметом лизинга с правом выкупа лизингополучателем в будущем.
Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг (leveragedlease), или лизинг с дополнительным привлечением средств является наиболее сложным, так как с ним связано многоканальное финансирование и его использование происходит обычно, чтобы реализовать дорогостоящие проекты.
Отличительная черта такого лизинга заключается в том, что лизингодателем при покупке оборудования выплачивается из собственного капитала не вся его сумма, а только часть. Остальная сумма им берется в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговой компанией продолжается использование всей совокупностью налоговых льгот, расчет которых происходит в отношении полной стоимости имущества.
Другая особенность такого лизинга заключена в том, что условия ссуды для лизингодателя являются нетрадиционными для характеристик, присущих отечественным финансово-кредитным отношениям. Ссуда предоставляется с отсутствием возможности подачи исковых требований в отношении активов лизингодателя.
По этой причине обычно лизингодателем оформляется залог на свое имущество в пользу ссудодателя до того момента, как им не будет погашен займ и уступает право получения части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.
Таким образом, несение основного риска по сделке осуществляется кредиторами банками, страховыми компаниями, инвестиционными фондами или другими финансовыми учреждениями, а в качестве обеспечения возврата ссуды выступает только совокупность лизинговых платежей и сдаваемый в лизинг предмета лизинга.
Лизинг помощь в продажах (sales-aidleasing или vendorleasing) представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией. Эти соглашения имеют различные формы [11, c. 162].
В простейшем случае название лизинговой компании, ее адрес, телефон и основные условия лизинга указываются в рекламных материалах поставщика, и все вопросы по лизингу имущества с потенциальным пользователем непосредственно решает лизинговая компания. Однако чаше всего соглашение между поставщиком и лизинговой компанией предусматривает возможность заключения самим поставщиком от лица лизинговой компании лизингового договора. При этом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено, что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.
Сублизинг (sub-lease) — особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.