Эффективное использование оборотных средств в организации имеет большое значение, поскольку оказывает существенное влияние на общую эффективность использования всей совокупности финансовых ресурсов, привлеченных предприятием. Оборотные средства, их состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние субъекта хозяйствования и устойчивость его положения на рынке.
В практике финансового анализа, для оценки оборотных активов рассчитывают коэффициенты оборачиваемости, которые можно определить как по всему оборотному капиталу, так и по отдельным элементам каждого показателя. Данные расчеты проводятся непосредственно с помощью бухгалтерского баланса и приложения к нему.
Эффективность использования оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:
Длительность одного оборота Д, показывает, за какой срок возвращаются оборотные средства в виде выручки от продажи продукции. Формула расчета следующая:
Д=Обср×tВ (1)
Где, Обср- среднегодовая стоимость оборотных средств (стр.1200 ф.1). Рассчитывается по формуле:
Обср=(Об н.г.+Об к.г.)2 (2)
Где, Об н.г., Об к.г. – оборотные средства на начало и конец периода,
t – число дней в периоде,
В – выручка от продажи (стр.2110 ф.2).
Коэффициент оборачиваемости Коб, показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период оборотными средствами предприятия. Формула расчета следующая:
Коб ос=стр.2110Обср (3) [14, с.78]
Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению оборотных средств предприятия из оборота. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах.
Ускорение оборачиваемости можно получить за счет следующих факторов:
— совершенствование снабжения и сбыта;
— опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств;
— снижение материалоемкости продукции;
— снижение энергоемкости продукции;
— повышение конкурентоспособности продукции, её качества;
— сокращение длительности производственного цикла;
— эффективное использование трудовых и денежных ресурсов;
— сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах [9, с.45].
Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели оборачиваемости. Так, как критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, то, используются показатели, отражающие общее время оборота или длительность одного оборота в днях и скорость одного оборота;
Продолжительность операционного цикла ПОЦ характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и в дебиторской задолженности. Формула расчета в днях следующая:
ПОЦ=ПОЗ+ПпДЗ (4)
или
ПОЦ = 360×Зср.С+360×ДЗср.В (5)
Где, ПОЗ- период одного оборота запасов,
ПпДЗ- период погашения дебиторской задолженности,
Зср. — среднегодовая сумма запасов,
ДЗср. — среднегодовая сумма дебиторской задолженности,
С- себестоимость.
Снижение среднего периода погашения дебиторской задолженности позволит снизить длительность операционного цикла;
Финансовый цикл ПФЦ представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота и характеризует время, в течение которого инвестированный капитал участвует в финансировании операционного цикла. Формула расчета следующая:
ПФЦ=ПОЦ-ПпКЗ (6)
или
ПФЦ=360×Зср.С+360×ДЗср.В-360×КЗср.В (7)
Где, ПпКЗ- период погашения кредиторской задолженности,
КЗср. — среднегодовая сумма кредиторской задолженности.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств или сокращение времени прохождения оборотными средствами всего кругооборота снижает потребность в этих средствах. То есть, происходит высвобождение оборотных средств из оборота. Замедление сопровождается вовлечением дополнительных средств в оборот, что негативно влияет на эффективность использования оборотных средств.
Сумма высвобождения оборотных средств ∆ОС в результате ускорения их оборачиваемости следующая:
∆ОС=VпрT×Tоб б-Тоб ф=∆Тоб×VпрТ (8)
Где, Vпр- объем реализованной продукции,
Т- длительность в днях,
Тоб б, Тоб ф- базовое или фактическое время оборота в днях,
∆Тоб- ускорение оборачиваемости одного оборота, дни.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости может быть относительным и абсолютным.
Абсолютное высвобождение (∆абс) происходит в случаях, когда объем продаж обеспечен меньшим использованием оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с прошлым годом или планом. Формула расчета следующая:
∆абс=Пбп-ПопОА÷П (9)
Где, Пбп, Поп- продолжительного одного оборота в базисном отчетном периодах,
ОА- объем оборотных активов,
П- период.
Относительное высвобождение оборотных средств, происходит в случаях, когда при наличии оборотных средств, в пределах плановой потребности, обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом, темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств. Формула расчета следующая:
∆отн=ОАбп×Тр пр-ОАоп (10)
Где, Тр пр- темп роста произведенной продукции.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет при неизменной стоимости объема производства высвободить часть оборотных средств [8, с. 144].
Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на:
внешние (оказывают влияние вне зависимости интересов предприятия: неплатежи, высокий уровень налогов, высокие ставки кредита);
внутренних (оказывает влияние предприятие: сокращение запасов, ликвидация сверхнормативных запасов материалов, оптимальный выбор поставщика и т.д.).
предпосылками сокращения вложений оборотных средств, в сферу обращения, являются: рациональная организация сбыта продукции предприятия, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации, соблюдение договорной и платежной системы [13].
