КР Комплексный экономический анализ

В.В. Бочаров отражает финансовую устойчивость как состояние имеющихся в наличии у предприятия ресурсов, которые обеспечивают или нет развитие предприятия, и кроме того, способствует развитию платежеспособности. [4, с. 23]. Финансовая устойчивость зависит от размера имеющегося собственного капитала, который включается в состав источников ресурсов. При этом структура капитала организации – важный фактор при анализе финансовой устойчивости.
По мнению автора Н.Д. Шеремета финансовая устойчивость – это обеспеченность запасов источниками их формирования [16, с. 154]. Е.А. Гукалова отражает сущность финансовой устойчивости в том, чтобы обеспечить организацию определенным уровнем собственных ресурсов, поскольку при их использовании у организации будет наблюдаться рост и развитие имущественного и производственного потенциала [13, с. 95].
Таким образом, в понятии финансовой устойчивости авторы акцентируют значение имеющихся у организации собственных источников формирования в структуре всех источников, которые должны стать факторами обеспечения финансовой устойчивости. Ведь так и есть, чем больше у предприятия собственный капитал, особенно, накопленный финансовый результат, тем больше у него возможностей для развития и тем меньше оно зависит от привлечения различного рода заемных средств.
То есть,в целом финансовая устойчивость организации является основной составляющей комплексного анализа. Финансовая устойчивостьзависит от структуры финансовых ресурсов организации, а также от их способности обеспечить оборотные активы за счет собственных.
Исходя из вышесказанного можно выделить основные положения, которые и применяются при анализе финансовой устойчивости.
Для начала, организации необходимо осуществлять своевременную оплату обязательств, иначе это грозит ее банкротством.
Следующий момент анализа финансовой устойчивости — независимости от внешних кредиторов является наличие собственного капитала не менее чем пятьдесят процентов от общей суммы финансовых ресурсов. При этом величина привлеченных источников не должна быть выше собственных. Однако наличие заемных средств дают больше возможностей и предоставляют возможность выхода на новые рынки, новые сферы деятельности, а также способствуют их расширению.
Кроме того, финансовая устойчивость представляет способность организации обеспечивать запасы за счет собственных ресурсов финансирования. Однако многие прибыльные предприятия покрывают оборотные активы за счет как собственных, так и привлеченных средств.
Анализ финансовой устойчивости состоит из двух направлений:
— абсолютные показатели;
— относительные показатели.
Критерием абсолютного показателя финансовой устойчивости организации является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов).
В работах В.В. Ковалева [10, с. 59], А.Д. Шеремета [16, с. 78] указывается, что запасы обеспечиваются источниками их формирования, что и является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность — ее внешнее проявление.
Для анализа финансовой устойчивости в качестве запасов и расходов рассматриваются данные по статье «Запасы» во втором разделе актива баланса.
В качестве источников формирования запасов выделяется три основных показателя:
— собственные оборотные средства (сокращенно — СОС),определяется как разница между собственным капиталом – СК (итог третьего раздела баланса) и суммой внеоборотных активов ВОА (итог первого раздела баланса),
— собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и расходов (СД), определяемые путем увеличения собственных оборотных средств на сумму долгосрочных пассивов- ДКЗ (четвертый раздел баланса),
— общая величина основных источников формирования запасов и расходов (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) – строка 1510 раздела V пассива баланса.
Соответственно трем перечисленным показателям наличия источников формирования запасов (З) соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
излишек или недостаток собственных оборотных средств (∆СОС):∆СОС = СОС – З,
излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и расходов (∆СД): ∆СД = СД – З,
излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ): ∆ОИ = ОИ – З.
Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и расходов позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой устойчивости в организации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое состояние кризисное финансовое состояние.
В таблице 2 приведем типы финансовой устойчивости в зависимости от рассчитанных показателей (S — трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации по ∆СОС, ∆СД, ∆ОИ).
Таблица 2
Типы финансовой ситуации
S = 1, 1, 1 S = 0, 1, 1 S = 0, 0, 1 S = 0, 0, 0
Абсолютная финансовая устойчивость Нормальная финансовая устойчивость Неустойчивое финансовое состояние Кризисное финансовое состояние