Иностранные инвестиции и их роль в национальной экономике

Частные инвестиции направляются в те сферы хозяйственной отрасли, где наиболее быстро можно получить максимальный доход (промышленность, сельское хозяйство, услуги и т.п.). Государственные инвестиции направляются, главным образом, в такие сферы, как военные программы и другие менее прибыльные объекты с долгосрочным оборотом капитала, или в инфраструктуру.
Финансирование частных инвестиций осуществляется за счет собственных источников: амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли, а также за счет привлеченных (внешних) источников (долгосрочных кредитов, выпуска ценных бумаг, сбережений населения и др.). Основная тенденция в области финансирования частных инвестиций в последние 30 лет состоит в повышении роли внутренних источников или самофинансирования.
Источником финансирования государственных инвестиций служат средства государственного бюджета, где основное место занимают налоги (85-91 % всех бюджетных доходов стран Западной Европы формируется с помощью налогов).
В макроэкономике вследствие построения моделей хозяйственной деятельности, в частности таких, как модели мультипликатора и акселератора, принято различать автономные и индуцированные инвестиции. Под автономными имеется в виду формирование нового капитала независимо от нормы процента или уровня национального дохода. Под индуцированными инвестициями понимается формирование нового капитала вследствие повышения уровня потребительских расходов. В рыночной экономике, как правило, сочетаются как автономные, так и индуцированные инвестиции. За счет успешного сочетания инвестиций обеих категорий достигается расширение рынков и увеличение доходов. [4]
В зависимости от характера использования различают:
предпринимательские инвестиции, представляющие собой вложение в бизнес, нацеленное на получение дохода в виде дивиденда;
ссудные инвестиции – связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента.
Также различают валовые и чистые инвестиции.
Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых в воспроизводство: новое строительство, реконструкцию и расширение, техническое перевооружение, а также поддержание действующих мощностей.
Чистые инвестиции в таком контексте представляют собой вложения средств во вновь образуемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат. Они меньше валовых на величину средств, поступающих из фонда возмещения в форме амортизационных отчислений на полное восстановление.
Иностранные инвестиции также бывают инновационные и интеллектуальные.
Инновационная форма инвестиций (вложения в новшества) представляет собой, главным образом, вложения в нематериальные активы, обеспечивающие развитие научно-технического прогресса (НТП) и успешное противодействие конкурентам на товарных рынках. В промышленно развитых государствах с высоким уровнем техники и технологии инновации по своему содержанию и составу приближаются к реальным инвестициям. Тем не менее, в отдельные периоды приходится совершать вложения и в поддержание технически отсталых малопроизводительных отраслей и производств.
Интеллектуальные инвестиции представляют собой вложения в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы и полезные модели. В значительной мере по своему содержанию и направлениям интеллектуальные инвестиции одновременно выступают инновациями. [3]
Источниками финансирования инвестиционной деятельности могут быть следующие:
собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления, страховые сбережения и другие);
заемные финансовые средства (облигационные займы, банковские и бюджетные кредиты);
привлеченные финансовые средства (продажа ценных бумаг и паевые взносы);
бюджетные инвестиционные ассигнования;
прямые вклады капитала (в виде оборудования, патентов, лицензий, техпомощи и т.д.);
денежные средства компаний, централизуемые ассоциациями в определенном порядке;
средства от благотворительных мероприятий;
взносы денежных средств населения.
Инвестиционные сбережения представляют собой особый вид сбережений, не предназначенный на потребительские нужды. Основная цель таких сбережений заключается в инвестировании в приносящие доход активы. Сбережения такого вида накапливаются сверх тех требуемых сбережений, которые расходуются на потребительские цели. Величина таких сбережений зависит от общего уровня жизни общества, уровня доходов его граждан. Большая часть сбережений такого вида инвестируется в разные ценные бумаги, включая акции.
Инвестиционные сбережения могут быть краткосрочными и долгосрочными. Долгосрочные сбережения представляют собой источник финансовых ресурсов на рынках капитала, или долгосрочные активы. Краткосрочные сбережения поступают на денежный рынок или рынок краткосрочных обязательств. Существенная доля инвестиционных сбережений населения поступает на новые виды банковских счетов, такие как чековые процентные счета. Эти счета предлагают своим владельцам близкий к рыночному процентный доход, изменяющийся вместе с колебаниями рыночной конъюнктуры, а также возможность выписывать чеки по счету. Такие счета совмещают элементы текущего (чеки) и сберегательного счета (проценты).
Источником финансирования уставного инвестиционного фонда компании служат вклады инвесторов, как в денежной, так и в натурально-вещественной форме.
Вклады зарубежных инвесторов в денежной форме могут вноситься в иностранной валюте или в местной, полученной, как вследствие обмена валюты по действующему курсу, так и хозяйственной деятельности созданной организации. Неденежные вклады подлежат оценке в соответствии с критериями и формами, предусмотренными законами страны-реципиента.
Последствия иностранных инвестиций для национальной экономики и подходы измерения этих последствий