Инфляция и риски, их влияние на инвестиции.

Однако высокий уровень инфляции неустойчив: ее темпы изменяются в течении года. Т.к. инфляционные риски оказывают влияние на фактическую эффективность инвестиционной деятельности, инфляционный фактор является обязательным для учета в ходе оценке инвестиционных проектов и выборе выгодных вариантов для капиталовложений.
При этом инфляция имеет различное влияние на разные ценные бумаги. Акции, например, имеют более надежную защиту от инфляции одновременно с тем, что бескупонные облигации теряют свою доходность даже при минимальном уровне рассматриваемого финансового риска.
С одной стороны, как правило, крупные компании, которые инвестируют денежные суммы исключительно в акции, имеют высокую степень устойчивости к инфляции, т.к. прибыль покроет инфляцию в долгосрочном периоде. Сохранить прибыль таким компаниям позволяет привязывание товарных цен к внешним денежным единицам, в результате чего доход такого предприятия не падает или даже растет, что свидетельствует о стабильности его акций в течении некоторого периода.
С другой стороны, так называемая стагфляция или инфляция, характеризующаяся стагнацией или падением производства, оказывает крайне негативное влияние на акции. Экономический спад и рост цен одни из самых неблагоприятных факторов для акций.
Инвесторы, которые хранят свои ставки в других финансовых инструментах с фиксированной ставкой (например, в облигациях) испытывают существенное негативное влияние инфляции. Это связано с тем, что прибыль по таким ценным бумагам, как облигации, депозиты и пр. заранее уже имеет четкое определение, и не будет изменяться с течением времени.
Инфляция также оказывает влияние на условия предоставления кредитов и займов, причем зачастую это влияние непредсказуемо. Инфляция может изменить эти условия как в пользу заемщика, так и в пользу кредитора, что в конечном итоге существенно влияет на инвестиции, источником финансирования которых являются заемные средства.
В конечном итоге, инфляция делает невыгодными долгосрочные инвестиции: вложенные деньги имеют одну покупательскую способность, а на выходе доход имеет другую покупательскую способность. Выгодными остаются только те вложения, рентабельность которых выше фактического уровня инфляции. При этом, чем больше срок действия самих инвестиций, тем больший уровень обесценивания они имеют.
Таким образом, инфляционные процессы и риски оказывают прямое влияние на инвестиционную деятельность: чем выше уровень инфляции, тем ниже доходность инвестиций. При этом крупные компании имеют возможность лоббировать потенциал своей инвестиционной деятельности, вкладывая денежные суммы в ценные бумаги, доходность которых можно регулировать. Если же доходность ценных бумаг имеет постоянное значение, то такая ценная бумага теряет свой потенциал в условиях нарастающей инфляции.