Государство в современной рыночной экономике

Кризис в экономике, как правило, порождает неустойчивость финансовой системы. Деньги играют важную роль в развитии национальной экономики, увеличивают возможности промышленного сектора за счет роста инвестиций, реальных инвестиционных проектов. Деньги как актив создаются внутри денежно-кредитной системы, и одновременно создание денег является частью механизма по выпуску конкретной инвестиционной продукции.
В середине XX в. основное внимание в теории деловых циклов уделяется роли денежных рынков, кредитных рынков, норме процента, стабильности денежной системы, инфляции, в перераспределении богатства от заемщиков к кредиторам. Отношения между финансовыми организациями и заемщиками снижают их совокупные инвестиционные расходы, в результате чего снижается реальное производство и создается угроза спада производства, нарушается макроэкономическое равновесие.
Активное вмешательство государства во второй половине XX в. в экономику и целенаправленное воздействие на течение деловых циклов привело к тому, что экономические циклы и течение кризисов стали отличаться от классических кризисов. Экономический рост в середине XX в., вызванный новым технологическим изменением производства товаров длительного пользования и ростом спроса на них, расширил возможности использова¬ния потребительского кредита. Новые технологии потребовали новых инвестиций, и как следствие, спрос на деньги (кредиты) возрос. Стали расти финансовые, пенсионные фонды, страховые компании, укрупняться банки. Появились международные финансовые организации, которые вышли на финансовые рынки, предлагая новые финансовые услуги. Например, появились еврооблигации, кредитные карты, что стало возможным с переходом к новым информационным технологиям, а сегодня — к цифровой экономике. Рост банковских услуг, который превышал рост мировой торговли, создавал ситуацию неустойчивости в экономике из-за преобладания спекулятивных операций. Потому что изменение структуры экономики, в связи с ее компьютеризацией, появлением новых отраслей, потребовало новых мощных финансовых вливаний (инвестиций). Они стали давить на денежный рынок и способствовать росту спекулятивных операций, спекулятивному кредитованию, которые позволили банкам и другим финансовым компаниям получать огромные прибыли, что приводило к перегреву экономики.