Формирование стратегии развития организации

Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных и дефлированных ценах. Текущими называются цены без учёта инфляции. Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учётом инфляции) на будущих шагах расчёта. Дефлированными называются прогнозные цены, приведённые к уровню цен фиксированного момента времени путём деления на общий базисный индекс инфляции.
На начальной стадии осуществления проекта (инвестиционный период) денежные потоки, как правило, оказываются отрицательными. Это отражает отток ресурсов, происходящий в связи с созданием условий для последующей деятельности (например, приобретением внеоборотных активов и формированием чистого оборотного капитала). После завершения инвестиционного и начала операционного периода, связанного с началом эксплуатации внеоборотных активов, величина денежного потока проекта, как правило, становится положительной.
Дополнительная выручка от реализации продукции, равно как и дополнительные производственные затраты, возникшие в ходе осуществления проекта, могут быть как положительными, так и отрицательными величинами. Технически задача инвестиционного анализа заключается в определении того, какова будет сумма денежных потоков нарастающим итогом на конец установленного горизонта исследования. В частности, принципиально важно, будет ли она положительна.
Группировка денежных потоков предприятия по видам деятельности значительно повышает возможность аналитики отчетной информации.
Для возможности проведения анализа денежных потоков, необходимо свести планируемые данные о движении денежных средств в таблицу – Бюджет движения денежных средств или прогнозный отчет о движении денежных средств, состоит из трех частей: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. В бюджете отражаются денежные потоки от всех видов деятельности, распределенные по времени. На каждом этапе жизненного цикла реализации инвестиционного проекта денежный поток представлен притоком, оттоком денежных средств и их сальдо на конец отчетного отрезка времени. Основной целью оценки является сальдо на конец каждого периода реализации проекта. [Киселева, Макеева 2013].
Денежный поток проекта всегда разбивается по временным периодам (годам, кварталам, месяцам). При этом все платежи и поступления денежных средств включаются денежный поток того периода, когда они были зачислены на денежные счета или списаны с них.
В таблицу вносятся значения притоков и оттоков по каждому виду деятельности и выводится разница между притоком и оттоком, которая называется сальдо. Совокупность сальдо за весь расчетный период образует чистый денежный поток.
Чистый денежный поток проекта — это сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Другими словами, это разница между суммой всех поступлений денежных средств и суммой всех платежей за один и тот же период. [Пожидаева, 2010].
Рассмотрим две формулы расчета чистого денежного потока. Так чистый денежный поток рассчитывается как сумма всех денежных потоков и оттоков предприятия. И общую формулу можно представить в виде: