Фондовый рынок как элемент рыночной инфраструктуры

При осуществлении сделки на абсолютно любой бирже заключается так называемый биржевой контракт. В нем четко оговариваются временные сроки поставки товара, его стоимость, качество и количество. Однако стоит понимать, что непосредственное наличие товара на бирже в то время, когда официально заключается сделка не является обязательным условием.
В современной биржевой практике принято выделять два типа сделок:
сделки на реальный товар;
фьючерсные сделки.
Когда заключается сделка на реальный товар, его продавец обязан иметь конкретный товар в наличии и предъявить его непосредственно к поставке в тот период, который предусматривается в заключенном контракте. В связи с этим, все сделки на реальный товар можно разделить на так называемые «кэш»-сделки или другими словами «спот» и на «форвард»- сделки.
Под «кэш»- сделкой понимают сделку на товар, находящийся в наличии. Спотовая ставка или спотовая цена представляет собой контрактную цену для покупки или продажи товара, ценной бумаги или валюты для немедленной доставки и оплаты в дату спота, которая обычно составляет один или два рабочих дня после даты сделки. Спотовая ставка — это текущая цена актива, указанного для немедленного расчета по спотовому контракту.
В свою очередь «форвард»-сделки, предусматривают под собой поставку реального товара в некотором будущем. В отличие от спотового контракта, форвардный контракт подразумевает согласование условий контракта на текущую дату с доставкой и оплатой на указанную будущую дату. В отличие от спотовой ставки, форвардный курс используется для котировки финансовой транзакции, которая происходит в будущем и является расчетной ценой форвардного контракта. Однако, в зависимости от торгуемой ценной бумаги, форвардная ставка может быть рассчитана с использованием спотовой ставки.
Фьючерсные или, другими словами, срочные сделки осуществляются с товарами, отсутствующих в наличии во врем подписания договора. Фьючерсный контракт — это юридическое соглашение о покупке или продаже определенного товара или актива по заранее определенной цене в указанное время в будущем. Фьючерсные контракты стандартизированы по качеству и количеству, чтобы облегчить торговлю на фьючерсной бирже. Покупатель фьючерсного контракта берет на себя обязательство купить базовый актив по истечении срока действия фьючерсного контракта. Продавец фьючерсного контракта берет на себя обязательство предоставить базовый актив на дату истечения срока. Целью такой сделки можно назвать получение разницы между стоимостью контракта во время его заключения и в день окончания.
Операция страхования в биржевой деятельности имеет специальное название — хеджирование. Ее суть заключается в том, что компания, продавая реальный товар на бирже или вне ее с поставкой в будущем, с целью увеличить уровень цен, в то же время совершает на так называемой срочной бирже обратную операцию, другими словами приобретает фьючерсные контракты на аналогичный период и на то же количество товара.
Выделяются три главных вида опциона:
опцион с правом покупки дает право, но не обязывает покупать фьючерсный контракт, товар или нетоварную ценность по данной цене;
опцион с правом продажи дает право, но не обязывает продавать фьючерсный контракт или нетоварную ценность по данной цене;
двойной опцион дает право покупателю купить либо продать контракт или другие ценности по базисной цене.
Распространенными биржевыми операциями являются спекулятивные сделки, которые осуществляются с целью получения прибыли в условиях колебания цен. Спекулятивная прибыль получается из разницы между ценой биржевого контракта в день его заключения и ценой в день его исполнения.
Выделяют различные виды спекулятивных операций. Так, спекулянты могут скупать биржевые контракты с целью их последующей перепродажи по более высокой цене. Этот вид спекуляции называется игрой на повышение цен. Спекулянтов в данном случае называют «быками», а покупку биржевого контракта — длинной позицией. Продажу ранее купленного контракта при повышении цен называют ликвидацией.
Другой вид спекуляции — игра на понижение цен. Спекулянты продают биржевые контракты с целью последующего их откупа по более низким ценам. Таких спекулянтов принято называть «медведями», продажу контракта — приобретением короткой позиции, а его откуп — покрытием.
Век информационных технологий сделал доступной работу с мировыми биржами буквально из дома, а мобильные устройства предлагают повсеместный доступ к торгам. Современным фондовым биржам, предлагающим услуги торговли акциями, не нужны офисы, вся работа осуществляется в удобной электронной форме.
Фондовый рынок является центральным звеном и составной частью финансового рынка, осуществляющим аккумулирование инвестиций. Говоря о значении фондового рынка для страны, следует также отметить тот факт, что наличие развитого фондового рынка способствует притоку иностранных инвестиций в экономику страны, что является крайне важным для тех стран, где потребность в инвестиционных средствах выше, чем величина создаваемых сбережений.