Финансовые аспекты управления оборотным капиталом предприятия

Многие портфельные инвесторы предпочитают регистрировать активы в зарубежных юрисдикциях. Причем не обязательно оффшорных – довольно популярны для этих целей Дания, Голландия. Это обусловлено развитостью в данных государствах отдельных отраслей права, значимых для российской фирмы. В частности, интеллектуального права, механизмов защиты различных IT-решений.
Задача финансового менеджмента – осуществить регистрацию активов и оборотного капитала так, чтобы их структура удовлетворяла как требованиям российского законодательства, так и стандартам страны, в которой прописывается бизнес.
3. Определение направлений инвестирования оборотного капитала.
Данная задача является важнейшей. Не так сложно найти инвестора, сколько грамотно воспользоваться предоставленными им финансовыми ресурсами. Принятие решений в части инвестирования капитала требует самой детальной проработки статей расходов предприятия.
Следующая цель управления оборотным капиталом – достижение посредством эффективного инвестирования оборотного капитала предприятия необходимого уровня рентабельности бизнеса. Для этого финансовому менеджеру может потребоваться решить следующий ряд задач:
эффективное инвестирование оборотного капитала в средства производства, влияющие на уровень издержек (например, приобретение более технологичного оборудования);
эффективное инвестирование оборотного капитала в расширение рынков сбыта (например, это могут быть вложения в рекламу, SEO, изменение делового стиля предприятия, международные активности);
эффективное инвестирование оборотного капитала в повышение уровня производительности труда (например, организация курсов обучения сотрудников новым методам производства).
Отметим, что понятие приемлемой рентабельности может быть тесно связано с концепцией приемлемой убыточности предприятия – когда руководство организации, стремясь занять новые ниши рынка, сознательно идет на формирование долгов, возникающих, к примеру, вследствие увеличенных объемов финансирования рекламы либо в результате приобретения новых производственных мощностей за счет оборотного капитала.
Понятие финансовой устойчивости, в свою очередь, связано с формированием модели управления организацией, в том числе в аспекте управления оборотным капиталом, обеспечивающей приемлемый уровень рентабельности (либо убыточности) фирмы с учетом выполнения ее обязательств. В данном случае перед финансовыми менеджерами могут вставать такие задачи, как:
инвестирование оборотного капитала в проекты, способствующие формированию более устойчивых потоков выручки (например, продвижение фирмы на рынках с долгосрочными контрактами);
инвестирование оборотного капитала в резервные активы на случай возникновения убытков вследствие кризисных явлений на рынке;
инвестирование в диверсификацию производства и сбыта товаров или услуг, оказываемых предприятием;
использование оборотного капитала с целью оптимизации обязательств фирмы (например, досрочного погашения кредитов).
Таким образом, управление оборотным капиталом предприятия предполагает:
приобретение необходимых объемов оборотного капитала для осуществления финансово-хозяйственной деятельности;
ввод в действие соответствующих объемов в целях организации эффективного бизнеса;
введение соответствующих объемов в целях обеспечения стабильности эффективного бизнеса.
Осуществляют данные мероприятия субъекты управления оборотным капиталом предприятия.
Основная задача при определении субъектов управления оборотным капиталом предприятия – распределение полномочий между различными органами управления компанией, которые могут быть единоличными (представленными генеральным директором) либо коллегиальными (в форме правления, общего собрания акционеров).
Еще одна значимая задача в части определения субъектов управления оборотным капиталом компании находится в компетенции отдела кадров. Она заключается в подборе кадров, необходимых для эффективной организации управления капиталом. Предприятию нужны компетентные бухгалтеры, финансовые менеджеры, консультанты.
Что касается определения объектов управления оборотным капиталом, таковыми могут быть такие компоненты финансового менеджмента, как:
информационная система управления финансовой информацией предприятия;
внутренние структуры аудита, управления рисками;
система внутренней отчетности.
Задача финансового менеджмента – сформировать их и обеспечить стабильную работу.
Следующий этап алгоритма управления оборотным капиталом -выработка его основных принципов. Ими могут быть:
обоснованность принятия решений;
единство элементов управления оборотным капиталом;
присутствие разумных ограничений на единоличное принятие управленческих решений.
Следование данным принципам – один из ключевых критериев эффективности управления оборотным капиталом.
Выбор эффективных методов управления оборотным капиталом фирмы – важнейший критерий выстраивания стабильной модели развития предприятия.
Многие современные эксперты рекомендуют придерживаться методов, формирующих следующий перечень:
мониторинг финансовых результатов (анализ динамики показателей с достаточной частотой);
сравнительный анализ (сопоставление текущих результатов принятия тех или иных решений в рамках управления оборотным капиталом с теми, которые были достигнуты в других организациях);
потоковое моделирование (предварительная проверка решений, принимаемых в рамках управления оборотным капиталом, в различных моделируемых средах, в частности имитационных, с применением математических методов);
аудит (как внутренний, так и с привлечением внешних консультантов – для повышения эффективности).
Как только подготовительная работа по формированию системы управления оборотным капиталом предприятия, заключающаяся в определении целей, задач, принципов и методов соответствующего управления, завершена, необходимо приступать к ее внедрению.
Современные экономисты выделяют несколько базовых этапов реализации рассматриваемой задачи.