Финансовая политика организации

Учетная политика для всех предприятий должна осуществляться в соответствии с Положением по бухгалтерском учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008), утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 6 октября 2008 г. №106н. При разработке рассчитываются варианты тех или иных положений учетной политики, опираясь на результаты анализа финансово-экономического состояния предприятия. От принятых в этой части решений напрямую зависят количество и сумма перечисляемых налогов в бюджет и внебюджетные фонды, структура баланса, значение ряда ключевых финансово-экономических показателей.
При определении учетной политики у предприятия существует выбор методов списания сырья и материалов в производство, методов оценки незавершенного производства, применения ускоренной амортизации и др.
Грамотно разработанная налоговая политика поможет менеджерам предприятия спланировать будущие налоговые платежи, а значит будущие денежные потоки, и даже оптимизировать налоговые расходы, поскольку существует ряд налоговых льгот, которыми могут воспользоваться предприятия, тем самым увеличивая собственную прибыль.
3) Управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью. Данное направление является наиболее проблематичным при разработке финансовой политики, так как возникает выбор между рентабельностью и вероятностью неплатежеспособности. От правильного решения этой проблемы зависит эффективность использования как собственных, так и заемных средств, а также обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим вовлечением оборотных средств, поскольку оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ дебиторов, анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности, разработку политики предоставления коммерческих кредитов, контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Рациональное управление дебиторской задолженностью позволит обеспечить предприятию достаточный уровень рентабельности и снизить задолженность по обязательствам.
Основной задачей управления кредиторской задолженностью является оптимизация размера кредиторской задолженности за расчеты с поставщиками, на которую приходится значительный объем кредиторской задолженности. При правильном управлении задолженностями предприятие может значительно улучшить свое финансовое положение. Главное – правильно оценить и проанализировать состояние расчетов предприятия и подобрать наиболее подходящие методы управления ими.
4) Разработка кредитной политики предприятия. В рамках данного направления проводится анализ структуры пассива баланса и рассчитываются доля собственных и заемных средств, их соотношение, определяется недостаток собственных средств и потребность в заемных. Часто предприятию выгоднее брать кредиты и при достаточности собственных средств, если эффект от привлечения и использования заемных средств может быть выше, чем процентная ставка (эффект финансового рычага). Кредитная политика предприятия предусматривает также выбор кредитной организации, размера процентной ставки, сроков погашения кредита, а также составление плана погашения заемных средств и расчет процентной суммы с учетом особенностей налогообложения прибыли.
5) Управление издержками (затратами) и выбор амортизационной политики. Для разработки раздела финансовой политики, посвященного управлению издержками (затратами) производства (на предприятиях промышленности) и издержками обращения (на предприятиях сферы обращения) используются данные финансового анализа об уровне издержек и рентабельности.
На основе анализа вырабатываются мероприятия по оптимизации издержек (переменных, постоянных и смешанных) и достижению безубыточной работы предприятия. Управление издержками чрезвычайно важно для любого предприятия, поскольку с помощью такого управления можно рационализировать структуру себестоимости и определить пути ее снижения с целью максимизации прибыли, а также увеличить эффективности производства. Выбор амортизационной политики имеет большое значение в финансовой политике предприятия.
В соответствии с действующим законодательством предприятие вправе применять ускоренную амортизацию, т.е. ускоренно накапливать средства на замену оборудования, в то же время увеличивая издержки (себестоимость продукции). Предприятие имеет также право проводить переоценку основных фондов, определять способ расчета амортизационных отчислений. Это влияет на сумму налога на имущество, а, следовательно, на уровень внереализационных расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль предприятия.
6) Дивидендная политика предприятия. При ее выборе необходимо иметь ввиду следующие обстоятельства: – выплата дивидендов обеспечивает защиту интересов членов акционерных обществ и кооперативов; – высокая выплата дивидендов сокращает долю прибыли, направляемой на развитие организации. При разработке финансовой политики следует оценить преимущества и недостатки дивидендов, найти оптимальный вариант выплаты дивидендов, учесть затраты на перспективное развитие предприятия.
В связи с чем руководству предприятия необходимо выбрать одну из 4 существующих методик дивидендных выплат:
1) методика постоянного процентного распределения прибыли (соблюдается постоянство показателя «дивидендного выхода»);
2) методика фиксированных дивидендных выплат (сумма дивиденда на акцию постоянна вне зависимости от динамика курса акций компании в течение длительного промежутка времени, при этом дивидендные выплаты носят регулярный характер);
3) методика выплаты гарантированного минимума и «экстра» – дивидендов (сумма дивиденда фиксирована, а выплаты регулярны. При успешной работе предприятия выплачиваются «экстра» – дивиденды как премия в дополнение к фиксированной сумме дивиденда);
4) методика выплаты дивидендов акциями (в отличие от трёх вышеперечисленных методик акционеры получают не денежные дивиденды, а дополнительные акции).