Согласно модели Хикса-Фриша циклические колебания экономики обусловлены автономными инвестициями, то есть капиталовложениями в новые технологии, продукты и пр. Их величина не зависит от роста доходов, а напротив, вызывает его. В результате роста доходов увеличиваются инвестиции. Так действует эффект мультипликатора-акселератора.
1.3. Мировые финансово-экономические кризисы в XX – начале XXI века
В настоящее время тема регулирования финансово-экономических кризисов является особенно актуальной, поскольку экономика многих стран мира вовлечена в последний мировой кризис.
Кризис 1914 года
В 1914 году случился первый мировой финансовый кризис, который охватил сразу двадцать государств и охватил банковскую и валютную сферу отношений. Проблема была вызвана угрозой золотым запасам этих государств. Англия запретила выпуск золотых монет, а Америка ввела жесткие меры в рамках таможенной политики. Ею был ограничен вывоз золота за рубеж.
.Кризис 1929-1933 гг.
Следующий финансовый кризис охватил практически все страны, кроме СССР. Он охватил все отрасли хозяйствования капиталистических стран. Одной из причин кризиса того времени считают легкость получения кредитных средств и минимальную ответственность при их возврате.
Кризис 1958 года
Напряжённая ситуация вокруг Суэцкого канала и военный конфликт в 1957 г. вызвал необходимость в дополнительном вооружении в таких странах, как Великобритания, США, Франция, Израиль и Египет. В результате сократился объем выпуска промышленных товаров, что привело к безработице и дефляции. В 1958 году объемы выпускаемой продукции сократились практически во всех странах капиталистического мира почти на треть.
Кризис 1970
В 1970 г ОПЕК — организация, объединяющая страны с нефтедобывающей промышленностью, превратилось в мощную и влиятельную организацию. Ее участники резко подняли цены на нефть — почти в четыре раза, контролируя ее объемы на мировых рынках. В результате пострадали практически все страны мира, выступающие за Израиль в период военного конфликта с Сирией и Египте. Больше всех от кризиса пострадали США, Япония, Великобритания. В этот период начинаются крупные поставки нефти в Европу из СССР.
Мексиканский кризис
Несмотря на лидирующие показатели по добыче нефти в 1994 г. в Мексике резко обвалились акции на бирже. К этому привела нестабильная политическая обстановка, зависимость от иностранного капитала и импортных товаров.
Азиатский кризис
В 1997 г. кризис произошел в странах Юго-Восточной Азии. Инвесторы из США подняли ставки рефинансирования в Таиланде, Малайзии, Сингапуре, в результате национальные валюты этих стран обесценились, а государственный и корпоративный долг вырос. Падение уровня благосостояния у населения в Индонезии привело к восстаниям и государственному перевороту. Южной Корее для выхода из кризиса были предоставлены инвестиции на невыгодных условиях. По экономическим подсчетам, кризис в Азии снизил мировой ВВП на 2 трлн долларов.
Черный понедельник
Небывалый обвал индекса Доу-Джонса в «черный понедельник» 1987 года экономисты объясняют сбоем технических систем – в нужный момент компьютерная система отказалась функционировать. На фоне неблагоприятной международной политической обстановки — правительства Японии и Германии пересматривало налоговую систему, а также снижения объёма инвестиций в экономику США, это событие привело к панике и кризису. Рухнули также фондовые рынки Австралии, Гонконга, Канады. Впрочем, его последствия были устранены в течении двух лет.
Финансовый кризис 1998 года в России: причины и последствия
Экономический кризис 1998 г. выступил крахом макроэкономической политики нашей властей, которая проводилась с 1992 года. Российская экономика получила серьезнейший удар, от которого произошла многократная девальвация российского рубля, существенно сократилось производство и уровень жизни граждан, резко подскочила инфляция.
Спад производства имел краткосрочный характер, а потом его сменил масштабный экономический рост. Здесь существенно повлияли изменения макроэкономической политики российских властей, имевшие место после августа 1998 г.
Из-за резкого падения курса рубля существенно снизился импорт и усилились позиции экспорта. Отечественные предприятия, которые понесли расходы в рублях, обрели большую конкурентоспособность на международном и внутреннем рынках. Осуществлять импорт было выгодным только достаточно дешевых товаров китайского производства.
2000-2003 гг. «Крах доткомов».
Середина-конец 1990-х ознаменовались ростом пузыря акций различных технологических и Интернет-компаний. По своим масштабам данная спекуляция сопоставима разве что со знаменитым бумом 20-х гг. прошлого века. «Финансовый пузырь», получивший впоследствии название «крах доткомов» лопнул в 2000 г. (тогда высокотехнологичный индекс NASDAQ упал более чем в 1,5 раза). Заоблачные цены на акции «новоиспеченных» IT-компаний толкали вверх многочисленные «эксперты», которые утверждали, что наступила эпоха «новой экономики». Однако, на самом деле, все эти «инновационные» бизнес-модели оказались раздутыми и неэффективными. Огромные средства, потраченные главным образом, на маркетинг, рекламу и кредиты, привели к массовым банкротствам.
Все выше рассмотренные финансово – экономические кризисы в разных странах показывают на серьезные потрясения банковских кредитных организаций.
