Денежные потоки: классификация и методы планирования

Единовременный – когда прибыль от вложенного капитала поступает один раз и, как правило, окупает стоимость инвестиции [12, стр. 341]. Пример единовременного инвестиционного дохода – покупка государственных или частных облигаций. Облигация обязывает лицо, получившее за нее деньги, вернуть их в обозначенный срок с определенным процентом. Человек, который купил облигацию, по истечению указанного в ней срока получает назад свои деньги с прибылью. Периодический – когда прибыль от вложенного капитала поступает регулярно по прошествии определенного интервала времени. Ярким примером периодической формы денежного потока от инвестиции является рента – плата за аренду недвижимости. Лицо, арендующее недвижимость (дом, квартиру или земельный участок) обязуется в определенные сроки уплачивать владельцу недвижимости установленную сумму денег, то есть ренту.
Можно разделить доход от инвестиций на активный и пассивный, в зависимости от участия инвестора в деятельности объекта его инвестиции:
— Пассивный денежный поток от инвестиций – это денежный поток, поступающий инвестору без его личного участия [13, стр.221]. Пример: после инвестиции в акции инвестор имеет право не принимать участия в управлении компанией, которая стала объектом его инвестиции. При отсутствии возражений со стороны совета директоров инвестор будет стабильно (как правило, ежегодно) получать дивиденд – процент дохода компании, в бюджет которой была внесена инвестиция, соразмерный проценту акций, которые приобрел инвестор;
— Активный денежный поток требует от инвестора участия в том предприятии, на которое направлены его инвестиции. Пример: врач-стоматолог, открывший собственную клинику. На открытие клиники были употреблены денежные средства, то есть, была совершена инвестиция. Если врач сам работает в созданной клинике, он получает активный доход от своей инвестиции. Врач также может преобразовать активный доход в пассивный, если заключит трудовой договор с другим врачом и поставит его на свое место, условившись выплачивать ему заработную плату в установленный срок.
Денежный поток от инвестиционной деятельности, как правило, графически представляет собой возрастающую линию (если объект инвестиции развивается, или если инвестор совершает пере инвестирование своего капитала), в отличие от линейного дохода человека, работающего по найму, доход которого, чаще всего, находится на постоянном уровне. Денежный поток от операционной деятельности – это сумма, которая остается после вычета оборотных средств и расходов на амортизацию. Этот денежный поток – это чистая прибыль за определенный период времени. Обычно она рассчитывается за стандартный отчетный год.
Денежный поток от операционной деятельности формируется исключительно из доходов, связанных с основной, официальной деятельностью организации. Источники формирования: — Продажи. — Дивиденды от инвестиций. — Проценты по займам. Уменьшается денежный поток за счет выплаты налоговых отчислений, возврата кредитов и расходов на производственную деятельность. Таким образом, денежный поток («кэш-флоу») –характеризует деятельность организации или предприятия, в результате которой генерируется отток или приток платежных средств, и является важным критерием финансового баланса компании.