Таким образом, основными критериями классификации денежных фондов корпорации выступают источники их формирования, среди которых выделяются собственные, привлеченные и заемные, а также целевые направления их расходования. При этом у каждой корпорации состав денежных фондов может быть разным в виду индивидуальных особенностей ее деятельности и порядка финансирования.
1.3 Формирование и использование денежных фондов корпорации
Денежные фонды корпорации, прежде всего преследуют цель финансового обеспечения ведения ей своей текущей деятельности, а также дальнейшего развития и роста доли рынка, финансирования инновационной деятельности, вознаграждения сотрудников и собственников (акционеров), своевременного погашения кредитных обязательств, задолженности по налогам и сборам, техническое перевооружение и пр.
Начальным моментом формирования денежных фондов корпорации является ее создание, когда определяется сумма необходимого уставного капитала.
Чаще всего корпорация создается в форме акционерного общества, что предопределяет особенности и порядок уставного капитала имеющего форму акционерного.
Формирование денежных фондов посредством акционерного капитала осуществляется за счет средств, поступивших от продажи акций, которые в свою очередь приобретают целевое назначение согласно планам будущей деятельности.
Впоследствии акционерный капитал может пополняться за счет дополнительной эмиссии акций, которые могут направляться согласно решениям акционеров на финансирование текущей деятельности (приобретение запасов, выплату вознаграждений и т.д.), капитальные вложения, погашение кредитов и пр., в рамках целевых направлений расходования денежных фондов.
Одним из направлений формирования денежных фондов выступает добавочный капитал, формирование которого осуществляется за счет:
проведения соответствующей закону дооценки внеоборотных активов;
получения денежной суммы, превышающей по стоимости номинальную оценку размещенных акций (эмиссионный доход АО);
безвозмездные поступления в адрес корпорации прочих сумм.
Направления расходования средств денежных фондов образуемых в рамках добавочного капитала характеризуются строгой целевой направленностью и могут быть использованы только на:
погашение сумм снижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам переоценки;
направление средств на увеличение уставного капитала;
распределения сумм между учредителями организации.
Таким образом, можно делать вывод, что напрямую формирование и использование добавочного капитала как денежного фонда не связано с фактическим движением денежных средств.
Следующим источником формирование денежных фондов корпорации выступает валютный фонд, формируемый корпорациями, осуществляющими экспортно-импортные операции, а также деятельность на международном финансовом рынке.
Данные валютные фонды, как правило, имеют целевую направленность, состоящую в обеспечении покрытия расходов, связанных с ведением международных расчетов в валюте по возникающим обязательствам. В ряде случаев часть средств валютного фонда может быть конвертирована в национальную валюту и направлена на выплату налогов, вознаграждений персоналу и собственникам, приобретение запасов на внутреннем рынке и пр. Особенно данные целевые направления свойственны для экспортных предприятий.
В целом для основным источником формирования денежных фондов на покрытие текущих расходов выступает получаемая предприятием выручка или иные формы доходов от ведения основной деятельности. Из которой и осуществляется формирование денежных фондов на выплату заработной платы, погашение задолженности поставщикам и пр.
Тогда как в качестве основного источника формирования денежных фондов на выплату дивидендов должна выступать нераспределенная прибыль.
В качестве источников формирования денежных фондов для финансирования капитальных вложений могут выступать такие, как:
1. Акционерный капитал.
Корпорация, принимая решение о дальнейшем развитии или же технической модернизации и привлечении для этих целей инвестиций может осуществить дополнительную эмиссию акций, полученные в рамках которой денежные средства и могут быть впоследствии направлены на формирование инвестиционного фонда, который потом и будет израсходован в соответствии с целевой направленностью.
2. Нераспределенная прибыль и иные фонды накопления, предназначенные для развития.
Данный источник является самым приемлемым для формирования денежных фондов, т.к. не требует дополнительных затрат и является следствием эффективности деятельности корпорации и получения ею прибыли.
3. Заемный капитал.
В качестве данного источника формирования денежных фондов могут выступать как привлеченные корпорацией банковские кредиты и займы в денежной форме, так и денежные средства, полученные в результате эмиссии корпорацией долговых обязательств, например, облигаций.
Также в качестве источника формирования денежного фонда могут быть средства государственного бюджета, а также региональных и местных бюджетов, входящих в бюджетную систему РФ. Данные денежные средства имеют строго целевой характер. И, как правило, предоставляются корпорациям на финансирование реализации конкретных государственных (региональных и местных) проектов.
Например, строительство объектов инфраструктуры, передачу выполнения ряда функциональных обязанностей, входящий в компетенцию органов государственной власти.
В рамках финансирования текущей деятельности также образовывается денежный фонд потребления, представляющий совокупность денежных средств, направляемых на социальные нужды, финансирование объектов непроизводственной сферы, единовременное поощрение, выплаты компенсационного характера и другие аналогичные цели.
Помимо этого, определенные особенности имеет и формирование в составе денежных фондов резервного капитала.
Резервный капитал — денежный фонд предприятия, который образуется в соответствии с законодательством и учредительными документами. Источником его формирования является чистая прибыль предприятия.
На практике формирование тех или иных резервов предусматривается уставом корпорации или законодательными актами, и данные фонды представляют собой форму защиты самой компании или ее кредиторов от риска возможных убытков в будущем, т.е. фактически у данных фондов также строго целевой характер расходования.
Также корпорация может формировать в составе денежных фондов резервы на ремонт основных средств, оплату отпусков, покрытие сомнительной задолженности, целевой характер которых определяется их названием и формирование которых осуществляется в соответствии с требованиями законодательства и учетной политикой корпорации на соответствующий отчетный период.
