Анализ в управлении ликвидностью и платежеспособностью организации

Фактор противоречивой государственной финансовой политики. Платежеспособность компании зависит от рациональности и последовательности мероприятий финансовой политики, под воздействием которых эта компания расположена в силу ее привязки к государству пребывания и периоду совершенствования данной страны. Ошибочность и противоречивость экономических мероприятий обесценивает оборотные средства организации, затрудняет доступ товаропроизводителя к кредитным ресурсам, на внутренние и внешние рынки клиентов и контрагентов, могут приводить к бюджетному недофинансированию, сформировать чрезмерную налоговую нагрузку, что, в итоге, вызывает ухудшение платежеспособности компании и затем – банкротство.
Фактор чрезмерной налоговой нагрузки. Платежеспособность компании зависит от размера налоговых изъятий, на которые это предприятие обязано систематически снижать свой финансовый поток, реализуя платежи сборов и налогов согласно существующему законодательству.
Фактор бюджетного недофинансирования. Платежеспособность компании зависит от своевременности и полноты выполнения обязательств бюджетными (муниципальными и государственными) учреждениями, для которых эта компания оказывает либо услуги. Контрактные (гражданско-правовые) отношения компаний с бюджетными учреждениями – совершенно обычное явление для рыночной экономики, такие связи никак не различаются от отношений с прочими предприятиями, в таких договорах бюджетные учреждения для компаний являются также покупателями-дебиторами. Если товаропроизводитель кредитует поставкой своей продукцией бюджетного покупателя, который не запланировал денежные средства, чтобы в значительной мере и своевременно расплатиться с этим кредитором, то это приведет данную компанию к банкротству.[24]
Внутренние факторы поддаются регулированию со стороны самой компании. К ним следует относить квалификацию руководителей компании, финансовую стратегию организации, успешность маркетинговых исследований.
Управление ликвидностью и платежеспособностью компании принято формировать с определения наиболее уязвимых позиций, что позволит во время принять превентивные мероприятия по предотвращению негативных тенденций в финансовом состоянии компании. Необходимо определить критерии финансовой устойчивости компании. Один из критериев, к примеру, – это вероятность неплатежеспособности компании, которая ведет к банкротству. При этом необходимо учитывать вышеуказанные внешние факторы. [25]
Управление ликвидностью и платежеспособностью представляет собой работу, направленную не только на определение конкретного показателя, который очень часто носит только справочно-информационную функцию. В связи с этим, в управлении нельзя только ограничиваться балансовыми данными. Для управления ликвидностью и платежеспособностью компании необходимо ответить на вопрос: каковы реальные возможности организации погасить краткосрочные обязательства и одновременно продолжать бесперебойное функционирование. Следует провести оценку, сколько реально стоят оборотные средства, которые числятся на балансе компании, какова их реальная ликвидность: сколько дебиторской задолженности превратится в денежные средства, направляемые на погашение долгов. Какая реальная сумма денег может быть приобретена при необходимости реализации части запасов. Хватит ли остальных запасов по материально-вещественному составу и стоимости для продолжения работы после погашения долгов.
Для формирования тактики и стратегии по управлению платежеспособностью и ликвидностью компания должна иметь нижеуказанную информацию:
1. О графиках поступления денежных средств и применения обязательств в зависимости от размеров и времени.
2. Об остатках по статьям актива и пассива бухгалтерского баланса на определенную дату.
3. Об изменении хозяйственных процессов в компании в реальном времени.
4. О потребностях рынка в продукции, вероятных корректировках цен на нее, корректировки конъюнктуры рынка.
5. О состоянии дебиторской задолженности (просроченная дебиторская задолженность более 30, 60 и 90 дней).
6. О получаемой прибыли и каналам ее распределения.
Главные источники информации для управления ликвидностью и платежеспособностью компании являются: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет о движении денежных средств (форма № 3). Кроме того, для проведения анализа финансового состояния предприятия зачастую применяются формы государственной статистической отчётности 5-ф «Отчёт о финансовых результатах», 2-ф «Отчёт о составе средств и источниках их образования» и 6-ф «Отчёт о задолженности».