Анализ и оценка финансового состояния предприятия

Анализ ликвидности баланса осуществляется для выявления платежеспособности организации, которая выражается в способности полностью и в необходимый срок рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [11, с. 86].
Перед оценкой ликвидности баланса ставится главная задача в нахождении размера покрытия обязательств предприятия его активами, время превращения которых в деньги соответствует времени погашения обязательств.
При оценке ликвидности баланса происходит группировка активов по степени срочности, а пассивов – по времени погашения обязательств на четыре группы (Приложении 1) [9, с. 130].
Абсолютно ликвидным считается баланс, при соблюдении следующей системы неравенств: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Исполнение первого неравенства А1≥П1 говорит о платежеспособности предприятия на момент составления баланса и свидетельствует о наличии достаточного количества абсолютно ликвидных активов на покрытие наиболее срочных обязательств.
Исполнение второго неравенства А2≥П2 (быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы) говорит о платежеспособности в ближайшем будущем (срок от 3 до 6 месяцев) в случае своевременных расчетов дебиторов и получении средств от реализации в кредит.
Первые два неравенства дают возможность оценить текущую ликвидность баланса, которая характеризует платежеспособность (или неплатежеспособность) организации в краткосрочной период времени.
Исполнение третьего неравенства А3≥П3 описывает платежеспособность предприятия в будущем при условии своевременного получения денежных средств от реализации на период равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Третье неравенство оценивает перспективную ликвидность, на базе которой составляется прогноз, ориентированный на долгосрочную платежеспособность.
Исполнение четвертого неравенство А4 ≤ П4 говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств для соблюдения минимального условия финансовой устойчивости.
Когда не все неравенства соблюдены, можно говорить что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным. Недостаток средств в стоимостной оценке по одной группе актива компенсируется их избытком по другой группе, при этом менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Баланс является абсолютно неликвидным когда не выполняется первые три неравенства.
Что бы дополнить характеристику ликвидности, производят расчет текущей и перспективной ликвидности. Текущая ликвидность (ТЛ) дает оценку платежеспособности предприятия на ближайший период. Ее расчет проводится по следующей формуле [15, с. 205]:
ТЛ = (А1+А2) – (П1+П2) (1.1)
Перспективная ликвидность (ПЛ) дает прогноз платежеспособности предприятия с помощью проведения сравнения будущих поступлений и платежей, что рассчитывается по следующей формуле:
ПЛ = А3 – П3 (1.2)
Для более полной оценки платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (Приложение 2).
Анализ финансовой устойчивости выявляет с позиции структуры капитала степень зависимости организации от заемных источников финансирования и дает возможность выявить возможность долгосрочной стабильной деятельности.
Абсолютно устойчивое финансовое состояние складывается когда предприятие не зависит от внешних кредиторов образуется, то есть его собственные оборотные средства полностью покрывают запасы и затраты.
Когда запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, то можно говорить о нормально устойчивым финансовом состоянии, так как такое покрытие гарантирует платежеспособность предприятия.
В случае обеспечения запасов и затрат только всеми основными источниками формирования запасов, говорят о неустойчивом или предкризисном финансовом состоянии. В этом случае происходит нарушение платежного баланса с сохранением возможности восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот организации. Финансовое состояние может быть допустимо и недопустимо неустойчивым. Допустимо неустойчивым является состояние, когда оборотные средства в производстве и товары отгруженные могут быть погашены с помощью перманентного оборотного капитала, а остальные запасы – за счет краткосрочных заемных источников [15, с. 175].
Кризисное финансовое состоянии характеризуется необеспчением запасов источниками их формирования. В таком случае предприятие находится на грани банкротства. Равновесие платежного баланса достигается с помощью просроченных платежей по оплате труда, ссудам, налогам и тому подобного.
Мандыч И.А. считает, что: «показатели обеспеченности запасов источниками формирования позволяют сформировать трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости» [14, с. 176]. Данные типы финансовой устойчивости представим в таблице 1.1.